Полная версия  
18+
5 0
96 520 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
20.10.2020, 16:58

ФосАгро PHOR Итоги 1 п/г 2020: рост продаж азотных удобрений смягчает негативные тенденции

Компания «ФосАгро» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2020 г.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/fosagro/itogi_1_p_g_2020...

Общая выручка компании сократилась на 4,9%, составив 124,0 млрд руб. Доходы от фосфоросодержащих удобрений снизились на 7,4% до 97,4 млрд руб. на фоне падения средних цен реализации на 15,0% и роста поставок на 9%. Выручка от азотных удобрений выросла на 3,6%, составив 20,8 млрд руб. на фоне увеличения объемов продаж на 13,8%.

Операционные расходы остались практически неизменными, составив 98,8 млрд руб. Отметим сокращение затрат на покупку серы и серной кислоты (с 5,6 до 2,2 млрд руб.) и сульфат аммония (с 1,8 до 0,8 млрд руб.) после запуска собственных производств. Амортизационные отчисления и расходы на персонал, напротив, показали двузначные темпы роста. В итоге операционная прибыль сократилась на 19,3% до 25,2 млрд руб.

Значительное влияние на итоговый результат оказали финансовые статьи. Переоценка валютного долга принесла отрицательные курсовые разницы в размере 15,9 млрд руб. против положительных разниц в 10,2 млрд руб. годом ранее.

В итоге чистая прибыль отчетного периода составила 7,6 млрд руб., сократившись на три четверти.

Дополнительно отметим, что Совет директоров рекомендовал квартальные дивиденды в размере 33 рубля на обыкновенную акцию, что превышает размер свободного денежного потока и эквивалентно 62% от квартальной скорректированной чистой прибыли.

По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/fosagro/itogi_1_p_g_2020...

Акции компании торгуются с P/BV 2020 около 3,2 и входят в наши диверсифицированные портфели акций.

___________________________________________

Телеграм канал https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

1 0

Последние записи в блоге

Банк Санкт-Петербург (BSPB) Итоги 9 мес. 2020 г.: отличные результаты
HeadHunter Group PLC, (HHRU) Итоги 9 мес. 2020 года: начало аналитического покрытия
Татнефть TATN Итоги 9м2020: постепенное восстановление и отсутствие ясности по дивидендам
Аэрофлот AFLT Итоги 9м2020: резервы хеджирования продолжают уводить собственный капитал в минус
Газпром (GAZP) Итоги 9 мес. 2020: убыток на фоне возросшей долговой нагрузки и слабого рубля
РусГидро (HYDR) Итоги 9 мес 2020: постепенное улучшение операционной эффективности
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9 мес 2020: незначительное снижение скорректированной прибыли
ФСК ЕЭС (FEES) Итоги 9 мес. 2020 года: вровень с прошлым годом
Россети Кубань (KUBE) Итоги 9 мес. 2020 года: долговая нагрузка остается высокой
Россети Северный Кавказ (MRKK) Итоги 9 мес 2020: платежная дисциплина по-прежнему оставляет желать

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1497)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1670)
блогофорум (1187)
выручка (1127)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)