Полная версия  
18+
0 0
1 578 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

12.10.2020, 10:10

Начало сезона отчётности за третий квартал в США

Рынки

В прошлую пятницу рынки выросли из-за надежд на принятие пакета стимулирующих мер. Nasdaq повысился на 1,4%, в лидеры роста вышли IT-акции, S&P 500 — на 0,9%, Dow Jones — на 0,6%. FTSE 100 поднялся на 0,7%, а Eurostoxx 50 — на 0,5%. Индекс Мосбиржи потерял 0,4% на фоне падения цен на нефть в связи с восстановлением добычи в США, после того как ураган Дельта ослаб до шторма, а норвежские нефтяные компании предотвратили забастовку, договорившись с профсоюзами. Дополнительное давление на нефть окажут новости из Ливии, которая увеличит добычу до 335 тыс. б/с, начиная с понедельника.

Китайские акции взлетели на утренних торгах, после того как страны Азиатско-Тихоокеанского региона ослабили ограничения, относящиеся к коронавирусу, в также вслед за выходом данных о восстановлении экономики КНР в сравнении с другими ведущими экономиками.

Начинается сезон отчетности за третий квартал, ожидания по поводу прибыли корпораций улучшились, что должно способствовать следующему этапу ралли на фондовом рынке. Прибыль американских компаний, входящих в ведущий фондовый индекс, по прогнозам, упадет на 20% в третьем квартале г/г. Это положительная динамика по сравнению со снижением на 25%, ожидавшимся в конце июня, и падением на 32% во втором квартале.

Традиционно сезон отчетности начинается с крупных американских банков. JPMorgan Chase опубликует отчет во вторник, Bank of America и Wells Fargo — в среду. Также представят свои результаты другие компании, в том числе Johnson & Johnson, Delta Air Lines и UnitedHealth Group.

Однако ключевым драйвером рынка остается пакет стимулирующих мер, республиканцы в сенате и демократы в палате представителей в субботу выступили против плана администрации Трампа в объеме $1,8 трлн, что снижает шансы на сделку до выборов. Другой источник нестабильности — слушания по утверждению Эми Кони Барретт на должность судьи Верховного суда, которые повысят неопределенность и без того неспокойной предвыборной кампании. Контролируемый республиканцами сенат стремится расширить консервативное большинство в Верховном суде всего за несколько недель до президентских выборов. Если законодатели утвердят 48-летнюю судью на пожизненной должности, то соотношение в пользу назначенных республиканцами судей составит шесть к трем. В таком случае трем назначенным демократами судьям придется склонять на свою сторону по меньшей мере двух судей от республиканцев, чтобы провести свое решение.

В США выявили более 54 тыс. новых случаев коронавируса, таким образом показатель четвертый день подряд превышает 50 тыс. Власти изучают возможность создания транспортных коридоров с другими странами.

В фокусе сегодня:

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,43%, до 2834 п., РТС повысился на 0,48%, до 1164 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,77 руб. и к евро — до 90,81 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+3,05%), Норильский никель (+2,81%), Совкомфлот ( +2,54%), Полиметалл (+1,74%), Газпром нефть (+1,31%).

В число аутсайдеров вошли Аэрофлот (-4,46%), Петропавловск (-3,69%), Алроса (ао −3,00%), Qiwi (-2,97%), НЛМК (ао −2,71%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,93%, до $42,44/барр.

Золото дешевеет на 0,08%, до $1929/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,48 п.п., до 0,779%.

Японский Nikkei снижается на 0,23%, китайский Shanghai повышается на 2,64%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,30%.

Новости

Ростелеком провел закупку оборудования для исполнения «закона Яровой», потратив 7,8 млрд. Предположительно оборудование может использоваться не только для собственных нужд, но и для аутсорсинга, чтобы помочь исполнить требований закона дочерней Tele2 и небольшими провайдерами.

7,8 млрд руб эквивалентно 27% кэша на балансе компании на конец 1П20.

Мы считаем новость нейтрально-негативной для бумаг компании ввиду давление на FCF Ростелекома.

RTKM RX: −1,90%

Северсталь опубликовала позитивные операционные данные по продажам за 3К20 относительно 2К20, что свидетельствует о восстановлении спроса в России, сокращении запасов. Объем производства также продолжил расти, что может говорить о том, что компания считает устойчивым тренд на восстановление.

Объем производства

3К20:

9М20:

Продажи стальной продукции:

3К20:

9М20:

CHMF RX: −0,24%

Объем продаж в сентябре алмазно-бриллиантовой продукции: 336 млн (+29,9% г/г; +55,0% м/м), в том числе алмазного сырья — $328,2 млн, бриллиантов − $7,8 млн. В целом, результаты показали продолжение тренда на восстановление спроса. Негативным моментом стало то, что доля бриллиантов в продажах снизилась до 2% против 7% в августе.

Напомним, что в августе Алроса реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $216,7 млн (+19,2% г/г; +505,3% м/м).

В компании отмечают, что несмотря на наблюдавшиеся признаки восстановления спроса в сентября, говорить об уверенном восстановлении спроса можно будет только по итогам важнейшего для ювелирного рынка праздничного сезона.

Риски второй волны, на наш взгляд, окажут давление на спрос, а поддержка со стороны госзакупок в России будет ограничена ввиду непростой ситуации с федеральным бюджетом.

ALRS RX: −2,68%

1 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Решение ОПЕК и перспективы рынка нефти до конца 1К21
Спрос на риск сохранится
Коррекция как возможность для покупок
США готовятся к первой массовой дистрибуции вакцины
Доллар продолжает падать на мировом рынке
Ограниченная ликвидность в ближайшие два дня
Техническая фиксация прибыли до длинных выходных?
Новые назначения в администрации США
Вакцинация в США намечена на 12 декабря
Рост волатильности в ближайшее время

Теги

Daily (307)
ITI Capital (355)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (307)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)