Полная версия  
18+
5 0
96 504 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
18.09.2020, 14:58

Нижнекамскшина (NKSH) Итоги 1 п/г 2020 г.: постепенная ликвидация непокрытого убытка прошлых лет

Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 1 п/г 2020 года.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании упала наполовину, составив 3,5 млрд руб. Росту объемов производства (+21,0%) было противопоставлено снижение цен продукции, представляющее из себя с начала текущего года стоимость процессинговых услуг. Напомним, что с 1 января 2020 года изменилась производственная модель работы компании: теперь ООО «Торговый Дом Кама» выступает в качестве давальца сырья для производства шин, а Нижнекамскшина - в качестве переработчика сырья.

Операционные расходы сократились на 48,1% до 3,4 млрд руб. При этом в связи с переходом на процессинг существенно изменилась их структура: на смену обнулившейся статье «сырье и материалы» пришли оплата услуг сторонних организаций и затраты на оплату труда, в совокупности составляющие половину общей себестоимости.

В итоге операционная прибыль компании составила 77 млн руб.

Блок финансовых статей не оказал серьезного влияния на итоговый результат. В итоге компания получила прибыль в размере 70 млн руб.

Из прочих моментов отметим продолжающееся сокращение нераспределенного убытка компании, составившего всего 27,7млн руб. Судя по всему, по итогам текущего года компания сможет отразить в балансе наличие нераспределенной прибыли, что создаст техническую возможность для потенциальных дивидендных выплат.

По итогам вышедшей отчетности мы привели в соответствие прогноз финансовых показателей компании новой бизнес-модели, следствием чего стало существенное сокращение потенциальной доходности ее акций. Вместе с тем мы полагаем, что на горизонте 1-2 года в компании могут произойти серьезные изменения по линии корпоративного управления, что приведет к необходимости пересмотра модели компании и, как следствие, потенциальной доходности акций Нижнекамскшины.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

В данный момент акции эмитента торгуются в районе своей балансовой цены и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0

Последние записи в блоге

Банк Санкт-Петербург (BSPB) Итоги 9 мес. 2020 г.: отличные результаты
HeadHunter Group PLC, (HHRU) Итоги 9 мес. 2020 года: начало аналитического покрытия
Татнефть TATN Итоги 9м2020: постепенное восстановление и отсутствие ясности по дивидендам
Аэрофлот AFLT Итоги 9м2020: резервы хеджирования продолжают уводить собственный капитал в минус
Газпром (GAZP) Итоги 9 мес. 2020: убыток на фоне возросшей долговой нагрузки и слабого рубля
РусГидро (HYDR) Итоги 9 мес 2020: постепенное улучшение операционной эффективности
Российские сети (RSTI, RSTIP) Итоги 9 мес 2020: незначительное снижение скорректированной прибыли
ФСК ЕЭС (FEES) Итоги 9 мес. 2020 года: вровень с прошлым годом
Россети Кубань (KUBE) Итоги 9 мес. 2020 года: долговая нагрузка остается высокой
Россети Северный Кавказ (MRKK) Итоги 9 мес 2020: платежная дисциплина по-прежнему оставляет желать

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1497)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1670)
блогофорум (1187)
выручка (1127)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)