Полная версия  
18+
7 0
109 559 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
16.09.2020, 13:02

Славнефть-ЯНОС (JNOS) Итоги 1 п/г 2020 г.: стабильная операционная деятельность и растущий долг

Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за 1 п/г 2020 года.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_p_...

Выручка завода увеличилась на 0,4%, составив 14,3 млрд руб. Судя по операционным показателям, рост произошел на фоне повышения средней расчетной цены процессинга на 4,4% до 2 136 руб. за тонну и снижения объема переработки до 6,7 млн тонн (-3,9%).

Себестоимость в свою очередь выросла на 0,7%, составив 9,9 млрд руб. В итоге прибыль от продаж сократилась 0,6%, составив 4,1 млрд руб.

В блоке финансовых статей произошел рост процентных выплат более чем в два раза (с 957 млн руб. до 2,0 млрд руб.) на фоне возросшего объема кредитного портфеля. Процентные доходы составили 652 млн руб. Компания является по сути финансовым посредником для финансирования проектов материнской компании, так как полученные кредиты передает в виде займов в Славнефть. Отметим также сохраняющийся значительный объем дебиторской задолженности завода, составившей на конец полугодия 17,3 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 535,6 млн руб. против 154,6 млн руб. годом ранее.

В итоге чистая прибыль ЯНОСа упала на 41,0%, составив 1,7 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_p_...

В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/BV 2020 порядка 0,4 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0

Последние записи в блоге

Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)