Полная версия  
18+
0 0
1 569 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

09.09.2020, 10:06

Голиаф вот-вот упадет

Рынки

Коррекция в IT-секторе продолжилась во вторник, о чем мы писали ранее на фоне растущих маржин-коллов в связи с активным формированием позиций по колл-опционам, когда цены акций IT-компаний, в основном Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google, находились у исторических максимумов, и инвесторы, в основном розничные, ждали продолжения роста.

Избыток деривативных позиций в этом секторе привел к повышенной волатильности и массовым распродажам. В то же время продавцы колл-опционов как правило хеджирует свои позиции через покупки акций, что может предотвратить дальнейшее падение бумаг. Поэтому коррекция носит технический характер, но в дальнейшем покупатели IT-бумаг будут действовать осторожно. Инвесторы обожглись и будут присматриваться к более недооцененным бумагам вне IT- сектора и отрасли коммуникационных услуг.

Так, например вчера на фоне падения акций Apple (+6%), Amazon (-4,39%), Facebook (-4,09%) и Zoom Video Communications бумаги General Motors подорожали на 8% после объявления о покупке производителя электроавтомобилий Nikola, котировки которого подскочили на 40%. Капитализация Tesla за одну сессию упала более чем на $80 млрд, что больше капитализации GM и Ford.

В целом вчера лучше рынка выглядели компании ретейл-сегмента, в частности Capri, Tapestry, United Armour, авиаперевозчики Southwest, United Airlines и т.д.

Цикл роста рынка, начавшийся 23 марта, завершился 2 сентября; поводом к этому послужили распродажи наиболее перегретого сегмента.

После завершения коррекции начнется новый цикл роста, так как экономика продолжает восстанавливаться, власти ведущих стран почти взяли пандемию под контроль, а вероятность возврата карантина находится весьма низкая. Кроме того, ведется активная работа по созданию вакцины, при этом AstraZeneca предупредила о рисках побочных эффектов для пациентов, что указывает на необходимость завершения цикла тестирования перед реализацией коммерческого продукта.

Рынок нефти оказался под давлением — сырье подешевело на 13%, или $6, за неделю. Это стало следствием снижения цен Саудовской Аравией на нефть с отгрузкой в октябре и падения сезонного спроса. Дальнейшие снижение цен вынудит экспортеров ОПЕК+ продолжить уменьшать квоту на добычу, чтобы нивелировать избыток предложения на рынке до восстановления спроса. Следовательно, мы рекомендуем покупать контракты с текущего уровня. На валютном рынке пока реализуется худший сценарий для рубля, в дополнение к риску санкций и падению цен на нефть. В то же время мы не рекомендуем формировать длинные позиции в валюте по текущему уровню, учитывая вероятный разворот нефти и снижение рисков санкций.

В фокусе сегодня:

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 1,48%, до 2889 п., РТС — на 2,38%, до 1189 п.

Рубль ослаб к доллару до 76,28 руб. и к евро — до 89,88 руб.

Лидерами роста стали X5 Retail Group (+1,44%), Алроса (+1,33%), ФСК ЕЭС (+0,82%), Эталон (+0,62%), Акрон (+0,44%).

В число аутсайдеров вошли Яндекс (-5,03%), Мечел (ао −3,56%), Полиметалл (-3,44%), Mail.Ru Group (-3,30%), TCS Group (-2,49%).

Цена на Brent утром в понедельник снижается на 0,23%, до $39,69/барр.

Золото дорожает на 0,01%, до $1932/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,19 п.п., до 0,669%.

Японский Nikkei снижается на 1%, китайский Shanghai — на 1,1%.

DXY повышается на 1%, S&P 500 futures повышается на 0,41%.

Новости

СД Русгидро рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2019 г. в размере 0,0356 руб./акция, дивидендная доходность составляет 4,87%. Датой закрытия реестра предложено установить 10 октября. Окончательно одобрить дивиденды за 2019 г. должно заочное собрание акционеров, назначенное на 30 сентября.

HYDR RX: −0,56%

Возможно введение экспортных ограничений на подсолнечник, чтобы не допустить нехватки сырья внутри России ввиду засушливой погоды на юге страны. По совокупности факторов новость может иметь положительное влияние на Русагро, которая является вторым по величине игроком России в масложировом сегменте и перерабатывает значительно больше подсолнечника, нежели выращивает. Во-первых, маслоэкстракционные заводы Русагро находят не на юге, а в Поволжье, где снижения урожайности не наблюдается. Ранее ситуация со сбором пшеницы также была тревожной из-за засухи на юге, но улучшилась по мере сбора урожая в Центральном регионе и Поволжье. Во-вторых, экспортные пошлины снизят привлекательность экспорта подсолнечника, в итоге сдерживая рост цен на внутреннем рынке. В-третьих, масложировые продукты сейчас пользуются значительным спросом на мировом рынке и не облагаются пошлиной.

AGRO RX: −0,79%

Росприроднадзор выявил 139 нарушений в сфере охраны окружающей среды в ходе внеплановой проверки Норильско-Таймырской энергетической компании (входит в группу Норникель).

GMKN RX: −0,72%

0 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

США готовятся к первой массовой дистрибуции вакцины
Доллар продолжает падать на мировом рынке
Ограниченная ликвидность в ближайшие два дня
Техническая фиксация прибыли до длинных выходных?
Новые назначения в администрации США
Вакцинация в США намечена на 12 декабря
Рост волатильности в ближайшее время
Между молотом и наковальней
Техническая коррекция
Вторая вакцина ещё лучше

Теги

Daily (304)
ITI Capital (352)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (304)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)