Полная версия  
18+
5 0
95 520 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
09.07.2020, 15:54

ДИОД (DIOD) Итоги 2019 г.: финансовые статьи обеспечили прибыль

Компания ДИОД раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2019 год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/diod/itogi_2019_g_finansovye_stat_i_obespechili_pribyl/

Совокупная выручка компании снизилась на 15%, составив 658 млн руб. Произошло падение продаж практически по всем направлениям, в т.ч. по ключевому сегменту БАДов, что связано со стагнацией рынка, наметившейся с прошлого года. Единственным направлением, продемонстрировавшим рост, стали субстанции, доход по которым увеличился в 2,5 раза. Как новое явление отметим появление новой строки доходов – «Ноу-Хау, нормативная документация», по которой отражена выручка в размере 124 млн руб.

Операционные расходы снижались меньшими темпами, составив 586 млн руб. (-12,8%). Причиной такой динамики стал рост материальных расходов и затрат на услуги сторонних организаций в структуре себестоимости. В результате компания получила операционную прибыль 71 млн руб. (-30%).

Долговая нагрузка компании сократилась с 88 млн руб. до 55 млн руб. на конец отчетного периода. Процентные расходы составили 4 млн руб. (-79,5%). Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов сократилось почти в 2 раза и составило 25 млн руб.: в структуре прочих доходов компания отразила доход от продажи нематериальных активов в размере 6,2 млн руб., усиленный эффектом от роспуска резервов в сумме 5,4 млн руб., а в структуре расходов – снижение списаний дебиторской задолженности с 28 млн руб. до 16 млн руб. Помимо всего прочего в отчетном периоде компания получила доход от участия в совместных и ассоциированных компаниях в размере 24 млн руб.

В итоге чистая прибыль компании составила 64 млн руб.

По итогам вышедшей отчетности мы внесли изменения в прогноз показателей текущего года и последующих лет, отразив существенное снижение доходов компании и рост операционных затрат. Следствием этого стало небольшое снижение потенциальной доходности акций.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/diod/itogi_2019_g_finansovye_stat_i_obespechili_pribyl/

В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2020 около 0,5 и в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Макрообзор – данные за июль 2020
ГМК Норильский никель (GMKN) Итоги 1 п/г 2020 г.
ОГК-2 (OGKB) Итоги 1 п/г 2020 г.
Челябинский трубопрокатный завод (CHEP) Итоги 1 п/г 2020 г
Magna International Inc. Итоги 1 п/г 2020 года
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 1 п/г 2020 г.: двукратный рост резервных отчислений
Citigroup Inc.(С) Итоги 1 п/г 2020 г.
Gilead Sciences, Inc.(GILD) Итоги 1 п/г 2020 г.
Bristol-Myers Squibb Company (NYSE: BMY) Итоги 1 п/г 2020 года
TCS Group Holding plc (TCSG) Итоги 1 п/г 2020 г.: торможение стоимости риска привело росту прибыли

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1406)
акция (52)
аналитика (29)
арсагера (1579)
блогофорум (1096)
выручка (1073)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (887)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)