Growth stocks vs value stocks

Рынки

В среду, 8 июля, DJIA вырос на 0,51%, до 26067,28 п., S&P 500 — на 0,78%, до 3169,94 п., Nasdaq — на 1,44%, до 10492,50 п., DAX опустился на 0,97%, до 12494,81 п., Eurostoxx 600 — на 0,67%, до 366,48 п. Индекс Мосбиржи снизился на 0,33%, до 2815,83 п., РТС — на 0,18%, до 1245,54 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3159,62 п. (-0,12%), на Dow Jones — на уровне 25958 п. (-0,04%), Nikkei растет на 0,91%, до 22641,26 п., HSI — на 0,47%, до 26252,36 п., Shanghai — на 1,03%, до 3438,61 п.

В четверг американские фьючерсы снижаются на фоне роста числа заболевших COVID-19 в США. В среду прирост выявленных случаев обновил рекорд и составил 61 тыс.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в четверг уверенно растут ввиду статистики из Китая и позитива на американских биржах. Инфляция в Китае в июне на фоне значительного улучшения эпидемиологической обстановки составила 2,5% г/г против 2,4% месяцем ранее. Дефляция замедлилась до 0,1% м/м с майских 0,8%. Показатель оказался лучше прогнозов аналитиков, опрошенных Bloomberg, которые ожидали замедление дефляции до 0,5%.

В среду основные фондовые индексы США закрыли торговую сессию в зеленой зоне на фоне бурного роста акций технологических компаний США. Котировки Apple выросли на 2,33%, Microsoft — на 2,20%, Amazon — на 2,7%. Сектор технологических компаний США прибавил 1,6% за торговую сессию. Число инфицированных в США превысило 3 млн, что составляет более четверти от общего числа в мире. Аризона и Флорида сообщили о дальнейшем увеличении количества инфицированных, хотя оно оказалось ниже среднего значения за семь дней. Президент США Дональд Трамп призвал открыть школы с сентября, угрожая приостановить федеральное финансирование в районах, которые этого не сделают. Число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) за май вырос до 5,4 млн при прогнозе в 4,85 млн с 5 млн в апреле.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 12,012 млн, количество смертей превысило 548 тыс.

Мы ожидаем, что в четверг фондовые рынки США будут снижаться на фоне растущего количества заболевших COVID-19 в стране. Поддержку индексам может оказать положительная статистика по инфляции из Китая, которая указывает на восстановление, и статистика по числу вакансий из США.

Цены на нефть в четверг утром показывают разнонаправленную динамику ввиду восстановления спроса в США, при этом находясь под давлением опасений возобновления ограничительных мер. В среду Минэнерго США сообщило, что запасы бензина в стране неожиданно снизились на 1,9%, до 251,7 млн барр., в то время как аналитики, опрошенные Bloomberg, ожидали сохранения показателя без изменений. При этом коммерческие запасы нефти за неделю, завершившуюся 3 июля, поднялись на 5,7 млн барр., или на 1,1%, до 539,2 млн барр.

В фокусе сегодня:

• Алроса: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. Компания выплатит 2,63 руб./ао, дивидендная доходность составит по ао 3,98%.
• НЛМК: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. Компания выплатит 3,21 руб./ао, дивидендная доходность составит по ао 2,24%.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи в среду снизился на 0,33%, до 2816 п., РТС — на 0,18%, до 1246 п.

Рубль укрепился к доллару до 71,11 руб. и ослаб к евро — до 80,62 руб.

Лидерами роста стали АФК Система (+3,93%), Русгидро (+2,37%), Норильский никель (+1,91%), Полюс (+1,63%), Газпром (ао +1,62%).

В число аутсайдеров вошли Энел Россия (-7,18%), МТС (ао −5,26%), Qiwi (-4,93%), Headhunter (-3,52%), X5 Retail Group (-2,72%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,02%, до $43,28/барр.

Золото дешевеет на 0,04%, до $1811/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,49 п.п., до 0,656%.

Японский Nikkei повышается на 0,55%, китайский Shanghai — на 1,34%.

DXY снижается на 0,15%, S&P 500 futures — на 0,11%.

Новости

Объем реализации недвижимости ПИКом за шесть месяцев 2020 г. составил 119,8 млрд руб (+10,6% г/г). Объем ввода в эксплуатацию — 495 тыс. кв. м (-3,5% г/г). Общий объем поступлений денежных средств увеличился до 140,8 млрд руб. (+23% г/г). Доля ипотечных сделок составила 76% от общего объема продаж.

PIKK RX: −0,97%

Московская биржа 17 августа начнёт торги 20 наиболее ликвидными акциями из индекса S&P 500:

1. Apple

2. Boeing

3. Amazon

4. NVIDIA

5. Facebook

6. Microsoft

7. McDonald's

8. Visa

9. Twitter

10. Intel

11. Alphabet

12. AT&T

13. ExxonMobil

14. Pfizer

15. Walt Disney

16. Advanced Micro Devices

17. Netflix

18. Micron Technology

19. Mastercard

20. Activision Blizzard

Торги будут проводиться в рублях в дневную и вечернюю сессии.

Дивидендные выплаты будут осуществляться в долларах.

MOEX RX: −0,4%

X5 Retail Group и Smart Development Group подписали контракт на постройку складского комплекса на Новорижском шоссе, контракт подразумевает аренду 85 тыс. кв. м. в логистическом парке «Новая Рига». Для сравнения, средняя площадь складов X5 в центральном регионе составляет 43 тыс. кв. м.

FIVE RX: −2,72%