Инвесторы сохраняют положительный настрой

Рынки

В пятницу, 3 июля, американский фондовый рынок был закрыт в связи с празднованием Дня независимости. DAX снизился на 0,64%, до 12528,18 п., Eurostoxx 600 — на 0,78%, до 365,43 п. Индекс Мосбиржи поднялся на 0,46%, до 2801,66 п., РТС опустился на 1,05%, до 1235,18 п. Сентябрьский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 3167,62 п. (+1,23%), на Dow Jones — на уровне 26103 п. (+1,34%), Nikkei растет на 1,65%, до 22674,92 п., HSI — на 3,45%, до 26248,19 п., Shanghai — на 4,24%, до 3286,60 п.

В понедельник американские фьючерсы растут в преддверии выхода данных по деловой активности в США за июнь. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют рост индикатора до 49,5% с 45,4% в мае. Кроме того, аналитики ждут, что объем розничных продаж в еврозоне в мае вырастет на 15% по сравнению с апрелем после падения на 11,7% месяцем ранее.

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в понедельник уверенно растут, китайские индексы — на 3-4%, на фоне ожиданий восстановления мировой экономики. На этой неделе Банк Австралии примет решение по процентной ставке. Аналитики, опрошенные Bloomberg, считают, что регулятор сохранит базовую ставку на рекордно низком уровне в 0,25%. Инвесторы отметили рост Уолл-стрит на прошлой неделе после неожиданно хороших данных по занятости в США, несмотря на то, что некоторые американские штаты сообщают о рекордных случаях заражения COVID-19. Рисковые настроения поддерживаются растущим оптимизмом по мере ослабления карантинных мер разными странами и перезапуска экономик. Власти закрывают границу между двумя самыми густонаселенными штатами Австралии со вторника на неопределенный срок для борьбы с коронавирусом в Мельбурне.

В пятницу фондовые рынки США были закрыты по случаю Дня независимости.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 11,419 млн, количество смертей превысило 533 тыс.

Мы ожидаем, что в понедельник фондовые индексы США будут расти на фоне оптимизма по поводу перезапуска экономик и положительных данных из Европы и США. Главное опасение инвесторов на данный момент — растущее число заболевших в США и других странах.

Цены на нефть в понедельник утром демонстрируют разнонаправленную динамику из-за неопределенных перспектив восстановления спроса. Давление на стоимость американской нефти WTI оказывает продолжающийся активный рост числа случаев заболеваемости в США. Это может снова ослабить спрос на топливо в стране. При этом некоторую поддержку рынку оказывают перспективы сокращения экспорта из Ливии, поскольку силы, противостоящие правительству, продолжают блокировать поставки.

В фокусе сегодня:

• Мосэнерго: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г. Компания выплатит 0,12 руб./ао, дивидендная доходность составит по ао 5,54%.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,46%, до 2802 п., РТС снизился на 1,05%, до 1235 п.

Рубль ослаб к доллару до 71,4 руб. и к евро — до 80,29 руб.

Лидерами роста стали Mail.Ru Group (ап +3,61%), Qiwi (+3,26%), Мечел (ап +2,49%), Полюс (+2,41%), X5 Retail Group (+2,31%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-4,11%), Лента (-2,05%), Аэрофлот (-1,53%), Распадская (-1,33%), Магнит (-1,17%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,65%, до $43,06/барр.

Золото дешевеет на 0,14%, до $1774/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 3,67 п.п., до 0,696%.

Японский Nikkei повышается на 1,86%, китайский Shanghai — на 5,12%.

DXY снижается на 0,25%, S&P 500 futures повышается на 1,16%.

Новости

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в июне 2020 г. составил 72,9 трлн руб. (+10,3% г/г). Объем торгов на фондовом рынке вырос на 34,3% г/г, до 4,1 трлн руб. Объем торгов на срочном рынке вырос на 44,6% г/г, до 9,2 трлн. На валютном рынке объем увеличился на 1,2% г/г, до 25 трлн руб. Объем торгов на денежном рынке составил 34,2 трлн (+24,6% г/г).

MOEX RX: +0,16%

Акционеры Лензолота утвердили дивиденды за 2019 г. в размере 13,87 руб./ап. Дата закрытия реестра — 11 июля 2020 г. Дивидендная доходность может составить 0,38%. По ао было принято решение не выплачивать дивиденды.

LNZL: +2,34%

Транснефть: возможен дивиденд от 4% до 8% годовых?

Сегодняшний комментарий замминистра финансов подразумевает, что Транснефть может выплатить весь объем начисленных за 2019 г. дивидендов уже в 2020 г., возможно, несколькими траншами. Ранее Транснефть предлагала начислить дивиденды из расчета 50% прибыли за 2019 г. (11 200 руб./акция), но выплатить в 2020 г. лишь половину, а остальное — в течение трех лет.

Таким образом, дивидендная доходность может составит от 4% до 8% (от 5 600 руб. до 11 200 руб./акция). Однако позиция Минфина — позиция лишь одного из ведомств. На данный момент директива правительства не сформирована. На наш взгляд, решение по дивидендам будет увязано с решениями по тарифам и капзатратам.

TRNF RX: −0,15%

Министерство финансов России ожидает от Сбербанка выплату дивидендов за 2019 г. на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, дивиденды Сбербанка за 2019 г. могут составить 18,7 руб./акция, что соответствует ранее предоставленной Сбербанком рекомендации и дивидендной доходности на уровне 9,2% по ао и 9,9% по ап.

Обращаем внимание, что позиция Минфина — позиция лишь одного из ведомств. На данный момент директива правительства по данному решению не сформирована. Ранее ЦБ России призвал банки сдержанно относиться к вопросу выплаты дивидендов ввиду необходимости поддержания достаточности капитала на комфортном для финансовых организаций уровне не только в текущих реалиях, но и в долгосрочной перспективе.

На наш взгляд, решение по дивидендам будет увязано с решениями по вопросам создания резервов. Окончательной директивы правительства по дивидендам, возможно, придется ждать до сентября.

SBER RX: +0,23%

Совет директоров Аэрофлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2019 г.

AFLT RX: −0,96%