Полная версия  
18+
5 0
95 116 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
29.05.2020, 11:19

АКБ Росбанк (ROSB) Итоги 1 кв. 2020 г.: доходы от валюты и ценных бумаг значительно подняли прибыль

Росбанк опубликовал консолидированную финансовую отчетность по итогам первых трех месяцев 2020 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/akb_rosbank/itogi_1_kv_2020_g_dohody_ot_valyuty_i_cennyh_bumag_znachitel_no_podnyali_pribyl/

Процентные доходы банка составили 22.8 млрд руб., продемонстрировав рост на 0.5%, что произошло на фоне снижения процентных ставок и увеличения объемов выданных кредитов . Процентные расходы Росбанка составили 10.6 млрд руб., показав снижение на 5.4% на фоне сокращения расходов по межбанковскому фондированию..

В итоге чистые процентные доходы составили 12.2 млрд руб., показав рост на 6.2%.

Среди прочих статей отметим увеличение чистых комиссионных доходов до 2.7 млрд руб. (+3%). Кроме того, банку удалось заработать почти 6 млрд руб. на операциях с ценными бумагами и иностранной валютой. В итоге чистые операционные доходы показали рост почти наполовину, составив 21.1 млрд руб.

Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 2.4 млрд руб., увеличившись на 12.1%. При этом стоимость риска возросла на 0.1.п.п. до 1.2%.

Операционные расходы сократились на 1.2% - до 9.4 млрд руб., а соотношение C/I ratio сократилось с 65.9% до 44.6%.

В итоге Росбанк заработал чистую прибыль в размере 7.8 млрд руб., увеличившуюся более чем три с половиной раза.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/akb_rosbank/itogi_1_kv_2020_g_dohody_ot_valyuty_i_cennyh_bumag_znachitel_no_podnyali_pribyl/

По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 10.2%, вызванный проводимой банком политикой активизации розничного кредитования со стороны материнской группы Societe Generale. Размер клиентских остатков показал рост на 19.1%, составив 938 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов опустилось почти до 92 %.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить значительных изменений в долгосрочный прогноз прибыли банка, лишь увеличив стоимость риска на текущий год.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/akb_rosbank/itogi_1_kv_2020_g_dohody_ot_valyuty_i_cennyh_bumag_znachitel_no_podnyali_pribyl/

В настоящее время акции Росбанка оценены рынком с мультипликатором P/BV 2020 около 0.6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Отредактировано 29.05.2020, 14:06
0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

АФК Система (AFKS) Итоги 1 кв. 2020 г.: непубличные активы пока не обеспечивают прорыв
ETALON GROUP PLC. (ETLN) Начало аналитического покрытия
Саратовский НПЗ (KRKN, KRKNP) Итоги 1 кв. 2020 г.: разочаровывающая стоимость процессинга
Сургутнефтегаз (SNGS) Итоги 1 кв. 2020 г.: рекорд по чистой прибыли и антирекорд - по операционной
Новороссийский морской торговый порт (NMTP) Итоги 1 кв. 2020 г.: курсовой ураган
Транснефть (TRNFP) Итоги 1 кв 2020 г.: устойчивые результаты начала года
Бурятзолото (BRZL) Итоги 2019 г. и 1 кв. 2020 г.: запоздалые новости
Машиностроительный завод им. М.И. Калинина (MZIK)
ДНПП (DNPP) Итоги 1 кв. 2020 г.: результаты далеки от прошлогодних
РусГидро (HYDR) Итоги 1 кв. 2020 г.: большая вода подняла прибыль

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1371)
акция (52)
арсагера (1544)
блогофорум (1061)
выручка (1056)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (870)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)