Полная версия  
18+
7 0
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
25.05.2020, 19:08

Трубная Металлургическая Компания (TRMK) Итоги 1 кв. 2020 г.: работа в новых условиях

ТМК раскрыла консолидированную финансовую отчетность за первые три месяца 2020 года.

См. таблицу https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dobycha_uglya_i_zheleznoj_rudy/trubnaya_metallurgicheskaya_kompaniya/itogi_1_kv_2020_g_rabota_v_novyh_usloviyah/

Выручка компании снизилась на треть, составив 55.3 млрд руб. Напомним, что в начале года компания продала свой североамериканский дивизион, что и нашло отражение в снижении общей реализации и финансовых результатов.

На снижение доходов в России повлияло сокращение объемов продаж более чем на 10%, реализация зарубежных сегментов уменьшилась в 6 раз.

Операционные расходы сократились почти на треть – до 52 млрд руб. При этом операционная прибыль сократилась почти вдвое – до 2.99 млрд руб.

Долговая нагрузка компании выросла с начала года почти на 40 млрд руб. – до 220 млрд руб. Прибыль от выбытия североамериканского дивизиона составила 26.6 млрд руб., что позволило продемонстрировать в отчетном периоде неплохую чистую прибыль в размере 19.7 млрд руб. Однако, как видно из таблицы, она обусловлена разовыми факторами.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили объем продаж на ближайший год и отразили работу в новом контуре на будущие периоды, что привело к росту потенциальной доходности. Также отметим, что дочернее предприятие ТМК направило обществу добровольную оферту о приобретении всех акций по цене 61 рубль. Кроме того, планируется делистинг расписок с Лондонской биржи.

См. таблицу https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_dobycha_uglya_i_zheleznoj_rudy/trubnaya_metallurgicheskaya_kompaniya/itogi_1_kv_2020_g_rabota_v_novyh_usloviyah/

На данный момент акции ТМК торгуются с P/BV2020 около 1.5 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)