Фиксация прибыли перед длинными выходными

Рынки

В среду, 8 апреля, DJIA вырос на 3,44%, до 23433,57 п., S&P 500 — на 3,41%, до 2749,98 п., Nasdaq — на 2,58%, до 8090,90 п. Июньский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2737,50 п. (+0,12%).

Фондовые рынки США и Европы 10 апреля будут закрыты ввиду Страстной пятницы. Вероятно инвесторы будут частично фиксировать прибыль перед длинными выходными. В четверг американские фьючерсы и фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), кроме Японии, растут — инвесторы надеются на то, что пандемия COVID-19 проходит свой пик. Правительство Гонконга в среду объявило, что выделит более $18 млрд в рамках нового пакета мер поддержки бизнеса. Власти Южной Кореи сообщили о минимальном росте числа зараженных с конца февраля.

Число зараженных в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 1,48 млн человек, количество смертей превысило 88 тыс.

В среду основные индексы росли из-за позитивных ожиданий в отношении дальнейшей динамики пандемии. Их рост ускорился после новостей о том, что Берни Сандерс вышел из президентской гонки в США. Теперь на высший пост в стране претендуют Дональд Трамп и бывший вице-президент Джо Байден. Акции Arconic (+37,4%), Apache (+16,26%), Citigroup (+7,3%), American Airlines (+10,86%) вышли в лидеры роста вчера, что указывает на то, что инвесторы выбирают компании, которые перепроданы больше всего в своих секторах.

В среду губернатор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо заявил, что пандемия может стабилизироваться только в том случае, если жители будут соблюдать режим социального дистанцирования. Он также объявил, что за день число смертей от вируса в штате достигло рекордных 779.

Министры финансов Еврозоны не смогли договориться в среду о дальнейших стимулирующих мерах. ЕЦБ настаивал на пакете в €1,5 трлн, власти Германии согласны лишь на €500 млрд. Сегодня переговоры продолжатся.

Мы считаем, что глобальные рынки продолжат расти ввиду сохранения высоких опасений относительно распространения коронавируса и экономических последствий пандемии.

Нефтяные котировки растут в преддверии сегодняшнего заседания ОПЕК. В среду российское Минэнерго сообщило, что Москва готова сократить добычу на 1,6 млн б/с. Представители США не примут участия во встрече.

В фокусе сегодня

• США: число первичных заявок на получение пособий по безработице
• США: индекс цен производителей PPI, г/г, март

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,34%, до 2670 п., РТС — на 1,35%, до 1115 п.

Рубль укрепился к доллару до 74,94 руб. и к евро — до 81,25 руб.

Лидерами роста стали ТМК (+22,7%), Россети (ао +4,7%), Магнит (ао +3,6%), Сургутнефтегаз (ап +3,3%), Фосагро (ао +3,2%).

В число аутсайдеров вошли Русал (-1,1%), Эталон (-0,9%), Сургутнефтегаз (ао −0,8%), Транснефть (ап −0,5%), Энел Россия (-0,4%).

Цены на Brent утром в четверг повышаются на 0,21%, до $32,91/барр.

Золото дорожает на 0,23%, до $1649/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,57 п.п., до 0,74%.

Японский Nikkei снижается на 0,69%, китайский Shanghai повышается на 0,28%.

DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures повышается на 0,17%.

Новости

На рынке российских еврооблигаций вчера после долгого перерыва произошло первичное размещение. Без предварительного маркетинга Газпром открыл книгу на бонды, номинированные в евро. Эмитент предложил пятилетние бумаги с изначальным индикативом по доходности в 3,375% годовых. В ходе сбора заявок спрос превысил $3 млрд (размещенный объем составил $1 млрд), что позволило снизить итоговую доходность до 2,95%. Тем не менее, компания оставила премию к обращающейся вторичной кривой (Gazprom 25 EUR YTM 2,75%), что указывает на сохраняющиеся опасения инвесторов относительно рыночной конъюнктуры.

Минфин в среду решил протестировать спрос на первичном рынке, предложив инвесторам сразу три типа ОФЗ. Итоги аукционов оказались не в полной мере успешными. Так, дебютное размещение флоатера 29013 пришлось признать несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым ценам. Размещение «классической» серии 25085 прошло несколько лучше: при переподписке в 2,5 раза ведомство разместило бумаги на 16,5 млрд руб. (первоначальный объем предложения составлял 20 млрд. руб.). Третий аукцион, в рамках которого предлагался длинный инфляционный линкер 52002, оказался менее успешным. При спросе в объеме 10,3 млрд руб. было продано бумаг на 5,5 млрд руб. (первоначальное предложение составляло 10,8 млрд руб.). Таким образом, общий объем размещения за вчерашний аукционный день составил чуть более 22 млрд руб.

По оперативным данным Росавиации, в марте 2020 г. российские перевозчики обслужили 6,57 млн пассажиров (-26,6% г/г), пассажирооборот снизился до 17,388 млрд (-25,6% г/г).

Всего за январь-март 2020 г. перевезено 23,4 млн пассажиров (-5,3 % г/г).

Авиакомпания «Победа» перевезла 748 тыс. пассажиров (+3%), Аэрофлот обслужил 1,8 млн пассажиров (-41,5%). Россия — 415,1 тыс. пассажиров (-41,7%).

AFLT RX: +0,4%

Бумаги ТМК (TRMK RX) выросли 7 апреля более чем на 20% из-за новостей о делистинге ГДР ТМК с LSE и информации о том, что совет директоров ТМК одобрил программу выкупа акций компании по цене 61 руб./акция (+30,7% к закрытию 7 апреля 2020 г.), выкуп акций ТМК будет осуществляться путем направления АО «Волжский трубный завод» (АО «ВТЗ»), стопроцентной дочерней компанией ТМК, добровольного предложения в отношении 358 826 299 обыкновенных акций.

TRMK RX: +22,7%