Полная версия  
18+
5 0
94 086 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
17.02.2020, 16:10

Уральская кузница (URKZ). Итоги 2019 г.: рекордная прибыль

Уральская кузница выпустила отчетность за 12 мес. 2019 год по РСБУ.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralskaya_kuznica/itogi_...

Выручка компании сократилась на 5,1% до 17,2 млрд руб. При этом выручка от реализации на внутреннем рынке сократилась до 15,3 млрд руб. (-0,4%), а экспортная выручка снизилась на 30,7% до 1,95 млрд руб.

Операционные расходы упали на 14,8% - до 10,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль выросла на 60% до 3,8 млрд руб.

Финансовые статьи продолжают оказывать существенное влияние на итоговый результат: в отчетном периоде компания получила 1,9 млрд руб. в виде процентов. При этом совокупные финансовые вложения по балансу за год выросли с 17,6 млрд руб. до 19,1 млрд руб., а дебиторская задолженность за тот же период выросла с 7,4 млрд руб. до 11,5 млрд руб., что в основном было обусловлено неоплаченными процентами по займам. Средняя ставка по выданным займам, по нашим расчетам, составила примерно 11,5%.

Столь внушительные финансовые доходы объясняются тем, что компания выдает займы Мечелу как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Долговое бремя не изменилось и составила 2,2 млрд руб. Проценты к уплате составили 191,5 млн руб., а отрицательное сальдо прочих доходов и расходов – 278 млн руб. (отрицательное сальдо 93 млн руб. годом ранее).

Налоговая ставка компании в отчетном периоде возросла с 1,9% до 5,5%. В результате чистая прибыль компании составила 4,9 млрд руб. (+29%), рекордное значение за всю историю компании.

По линии балансовых показателей отметим, что нераспределенная прибыль компании составила 30,5 млрд руб.; а балансовая стоимость акции – 55,6 тыс. руб. при текущих котировках 11,7 тыс. руб.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили долю расходов в выручке компании. В результате потенциальная доходность акций Уралкуза незначительно выросла.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralskaya_kuznica/itogi_...

На данный момент акции Уральской кузницы торгуются с P/E 2020 около 1,2 и менее чем за 20% балансовой стоимости при ROE около 17%. Бумаги компании продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

МОЭСК (MSRS) Итоги 2019 г.
Соликамский магниевый завод (MGNZ) Итоги 2019 г.: финансовый блок спас прибыль
X5 Retail Group N.V. Итоги 2019 года: трансформация сети
Газпром газораспределение Тамбов (TOGZ) Итоги 2019 г.: драматичное падение чистой прибыли
Челябинский металлургический комбинат (CHMK) Итоги 2019 г.: ремонтный год
Группа Компаний ПИК (PIKK) Итоги 2019 г.: рекордный год
Акрон (AKRN) Итоги 2019 г.: курсовые разницы обеспечили рост чистой прибыли
QIWI plc Итоги 2019 г.: начало аналитического покрытия
Компания М.Видео (MVID) Итоги 2019 г.: переход в интерне
АКБ Росбанк (ROSB). Итоги 2019 г.: растущие резервы и операционные расходы сокращают прибыль

Последние комментарии в блоге

МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)

Теги

arsa (33)
акции (1224)
акция (52)
арсагера (1397)
блогофорум (914)
выручка (909)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (633)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (997)
тикер (625)
фондовый рынок (863)
ценные бумаги (807)
электроэнергетика (23)
эмитент (630)