Полная версия  
18+
5 0
96 277 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
05.12.2019, 19:25

МРСК Северного Кавказа (MRKK). Итоги 9 мес. 2019 г.: беспросветные убытки

МРСК Северного Кавказа раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за девять месяцев 2019 г.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

Выручка компании выросла на 8,2% - до 15,4 млрд руб., при этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 2,5%. Выручка от продаж электроэнергии выросла на 23,1%, составив 1,6 млрд руб. Напомним, что компания выполняет функции гарантирующего поставщика в Ингушетии. Рост прочих операционных доходов обусловлен большей собираемостью штрафов и пеней.

Операционные расходы прибавили 15,4%, достигнув 21,9 млрд руб. Одной из причин увеличения затрат стал существенный рост (в 3,3 раза) резервов под обесценение дебиторской задолженности на сумму 4,1 млрд руб. против 1,3 млрд руб. годом ранее. Затраты на передачу электроэнергии выросли на 10,3%, составив 2,1 млрд руб. В итоге операционный убыток вырос на 37,1% - до 6,5 млрд руб.

Финансовые расходы компании сократились на 3,7% до 995 млн руб. на фоне снижения стоимости обслуживания долга. В итоге чистый убыток вырос только на 6,5% – до 6,4 млрд рублей, в частности, это произошло на фоне учета отложенного налога на прибыль.

Вышедшая отчетность не изменила нашего взгляда на компанию: она продолжает оставаться одной из самых проблемных в составе холдинга «Российские сети». По нашим оценкам, в обозримом будущем компании будет крайне сложно выйти в положительную зону по итоговому финансовому результату. Отметим, что в настоящее время продолжается процесс допэмисии около 3,3 млрд акций по цене 17,45 рублей за бумагу. Согласно данным из отчетности, на 30 сентября 2019 года было всего размещено 707,3 млн дополнительных акций.

В таблице мы не приводим значения потенциальной доходности акций в связи с тем, что в рамках текущего сценария компании не удается выйти в положительную зону.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/energeticheskie_sbytovye...

В настоящий момент акции компании в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

МАГНИТ MGNT Итоги 9 мес 2020: на пути к росту операционной рентабельности
НОВАТЭК (NVTK) Итоги 9 мес. 2020 г.: медленное восстановление финансовых показателей
Mail.ru Group (MAIL) Итоги 9 мес. 2020: начало аналитического покрытия
Daimler AG Итоги 9 мес. 2020 года
Intel Corporation Итоги 1 п/г 2020 года
X5 Retail Group N.V. (FIVE) Итоги 9 мес. 2020 г.: успешная адаптация к новым вызовам
Северсталь (CHMF) Итоги 9 мес.: 2020 г.: не обошлось без высоких квартальных дивидендов
ММК (MAGN) Итоги 9 мес. 2020 г.: рекордный квартальный дивиденд
НЛМК (NLMK) Итоги 9м 2020 г.: очередной щедрый дивиденд
ФосАгро PHOR Итоги 1 п/г 2020: рост продаж азотных удобрений смягчает негативные тенденции

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1472)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1645)
блогофорум (1162)
выручка (1102)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)