Полная версия  
18+
1 0
2 410 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

08.11.2019, 09:58

Рынок растет слишком быстро

Рынки

Ситуация с торговыми переговорами складывается лучше, чем ожидали — Дональд Трамп отменит пошлины на автокомплектующие и автомобили из Европы, введение которых было запланировано на середину ноября, и постепенно снимет часть ограничений против Китая. Мы ждём продолжения спроса на риск до заключения договоренностей и продажи по факту и сохраняем наш прогноз по индексу и основным голубым фишкам.

Мы считаем возможной коррекцию на рынках, так как S&P 500 пробил в четверг 3085 п., в то время как консенсус-прогноз на 2019 г. составлял 3000 п., прогноз ITI Capital: 3171 п.

В фокусе сегодня:

В четверг индекс Московской биржи вновь обновил максимумы, прибавив 0,93%, достигнув 3 009 п., РТС вырос на 1,06% благодаря повышению спроса на риск и дорожающей в нефти. Рубль укрепился к доллару и евро до 63,52 руб. и 70,14 руб. соответственно.

Лидерами роста стали Транснефть (+4,26%), Мечел ао (+2,98%) после новостей о том, что ВТБ выкупил долг компании перед Сбербанком на 50 млрд руб., МТС ао (+2,67%), М.Видео (+2,54%), Qiwi (+2,43%).

В число аутсайдеров вошли Полиметалл (-3,48%), Полюс (-2,64%), Mail.Ru Group (-2,44%), Энел Россия (-0,84%), Эталон (-0,76%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в пятницу снижаются на 0,29%, до $62,11/барр., ввиду опасений относительно спроса на сырье.

Золото дорожает на 0,24%, до $1469/унция, после падения на 1,6% в четверг. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,43 п.п., до 1,9%, после рекордного роста в четверг — на 5 п.п., до 1,93%, трехмесячного максимума.

Фондовые рынки США и Китая растут ввиду прогресса в американо-китайских переговорах. Стороны договорились отменить пошлины одновременно и в одинаковых объемах, если документы по первому этапу торгового соглашения будут подписаны, сообщило министерство торговли Китая. Dow Jones вырос в четверг на 0,67%, S&P 500 — 0,28%. Японский Nikkei прибавил в пятницу 0,98%, китайский Shanghai — 0,84%.

DXY снизился на 0,02%, S&P 500 futures — на 0,19%.

Новости

Детский мир представил финансовые результаты за 3К19 по МСФО в соответствии с консенсус-прогнозом.

Рост выручки компании без учета IFRS 16 в отчетном периоде составил 19% г/г, 21% кв./кв., до 34 млрд руб. в т.ч. объем выручки интернет-магазина вырос до 3,4 млрд руб. (+ 64,5% г/г) или 10% от общей выручки компании; объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане вырос на 51,2% г/г, до 1,1 млрд руб. EBITDA (IAS 17) составила 4,1 млрд руб. (+17% г/г; +21% кв./кв.). Чистая прибыль составила 4,6 млрд руб. (+11% г/г; +24% кв./кв.).

Компания увеличила прогноз по открытию магазинов в 2019 г. с 90 до 100 шт., а также планирует увеличить долю онлайн-магазина до 30% от общей выручки сети в среднесрочной перспективе.

Конференц-колл с менеджментом Детского мира не принес сюрпризов:

ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19 и 9М19. За 3К19 чистый процентный доход остался на уровне аналогичного периода прошлого года, 110,2 млрд руб., чистый комиссионный доход вырос до 22,4 млрд руб. (+1,4% г/г), чистая прибыль составила 51,2 млрд руб. (+42,2% г/г).

На 30 сентября 2019 г. финансовая компания увеличила портфель кредитов для юридических лиц до 8,49 трлн руб. (+2% кв./кв.), объем кредитов физическим лицам на 30 сентября 2019 г. составил 3,42 трлн руб. (+3,7% кв./кв.).

На 30 сентября 2019 г. средства клиентов увеличились до 11,3 трлн руб. (+5,1% кв./кв), в том числе корпоративных клиентов — до 6,5 трлн руб. (+7,6% кв./кв.), средства физлиц — до 4,8 трлн руб. (+2% кв./кв.).

Ростелеком опубликовал финансовые результаты за 3К19, немного выше консенсуса по выручке и OIBDA (+1-2%) и значительно выше по чистой прибыли (+16%).

Ростелеком отчитался об увеличении выручки за 3К19 по МСФО до 83,7 млрд руб. (+5% г/г; +4% кв./кв.), темп роста соответствует стратегии компании. Положительное влияние на показатель оказали базовые услуги ШПД, платного ТВ, а также проекты по созданию умных городов, облачные сервисы, услуги дата-центров, решения по информационной безопасности. В целом, цифровой бизнес по итогам отчетного периода вырос на 13% и вплотную приблизился к отметке в 60% по доле в выручке, что говорит о цифровой трансформации компании. OIBDA составила 27,9 млрд руб. (+2% г/г; 3% кв./кв.). Чистая прибыль составила 6,4 млрд руб. (+12% г/г; 45% кв./кв.), что оказалось выше консенсус-прогноза на 16%. FCF составил 7,3 млрд руб. (+более чем в два раза превысив уровень 3К18). Чистый долг /OIBDA 1.9х (2х в 3К18).

Мы считаем новость позитивной для бумаг компании. Высокий FCF предполагает потенциально хорошие дивиденды — по обыкновенным и привилегированным акциям. Согласно компании, она стремится направлять на выплату дивидендов не менее 75% от FCF за каждый отчетный год.

ВТБ выкупил долг Мечела перед Сбербанком на сумму около 50 млрд руб., узнал РБК. Общий долг Мечела перед ВТБ составляет теперь около 200 млрд руб. Чистый долг Мечела на конец июня 2019 г. составил 411 млрд руб., из которых 80% приходилось на трех крупнейших кредиторов — Газпромбанк, ВТБ и Сбербанк.

Данная новость означает, что переговоры о реструктуризации долгов Мечела с крупнейшими кредиторами могут пройти успешно, что потенциально нивелирует риск банкротства компании. Акции компании выросли на 2,2% после открытия в четверг, 7 ноября.

0 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Сентябрьская сезонная волатильность
Консолидация на глобальных рынках
Отдельные истории роста
Новые вспышки COVID-19 давят на экономику США
Рост экономики Китая всё больше замедляется
Российский рынок впереди всех
Постепенное восстановление акций стоимости
Тактическая поддержка для нефти и газа
Сигналы от ФРС: ждать или нет?
Начало симпозиума в Джексон-хоул

Теги

Daily (447)
ITI Capital (495)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (447)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)