Полная версия  
18+
1 0
2 410 посетителей
I

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

31.10.2019, 10:10

ФРС снизила ставку на 25 б.п.

Рынки

ФРС снизила ставку третий раз в этом году — как и ожидалось, до 1,75%. До конца года снижений больше не будет, поэтому рынкам не стоит рассчитывать на какую-либо помощь со стороны регулятора.

Единственный фактор, который может значительно изменить конъюнктуру, — торговые соглашения с Китаем, заключение которых переносится. В целом рынок отреагировал на решение о ставке ростом, так как ФРС достаточно позитивно охарактеризовала ситуацию с экономикой США. Это в целом снижает риски рецессии, которые участники рынка облигаций активно закладывают в своих ставках и спредах в отличие от инвесторов в акции.

Рынок может занять выжидательную позицию, рассчитывая на договоренности Китая и США. Некоторые позиции будут фиксироваться, продолжатся ограниченные покупки в меньшем объеме. Сейчас ситуация меняется с помощью тонких настроек, поэтому надо частично фиксировать хорошие позиции, тем более рост слишком динамичный и превосходит наши ожидания.

Банк Японии ожидаемо сохранил процентную ставку на отрицательном уровне: — 0,1%.

В фокусе сегодня:

Мы считаем, что российский рынок на утренних торгах продолжит позитивный тренд.

Индекс Мосбиржи в среду прибавил 0,85%, РТС — 0,55% благодаря позитиву на глобальных площадках. Рубль укрепился к доллару и ослаб к евро до 63,84 руб. и 71,19 руб. соответственно.

Лучший результат в среду показали Алроса (+3,93%), Газпром (+3,13%) после получения разрешения Дании на прокладку Северного потока-2, О’кей (+2,58%), Эталон (+1,9%), Русал (+1,9%).

В число аутсайдеров вошли HeadHunter (-3,34%), Сургутнефтегаз ао (-3,23%), НЛМК (-1,59%), ММК (-1,58%), Энел Россия (-1,33%) после слабых результатов за 3К19.

Цены Brent на утренних торгах среды восстанавливаются на 0,3%, до $60,79/барр. после снижения более чем на 2% во вторник вслед за выходом данных EIA о росте запасов сырой нефти в США на 5,7 млн барр. против прогнозируемого роста на 2,5 млн барр.

Золото дорожает на 0,09%, до $1497/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,48 п.п., до 1,79%.

Новость о снижении ставки ФРС поддержала глобальные площадки. Dow Jones вырос на 0,43%, S&P 500 вновь закрылся на историческом максимуме, прибавив 0,33%.

В четверг азиатские площадки торгуются разнонаправленно благодаря оптимизму вокруг торгового соглашения между США и КНР, после того как китайская сторона предложила Дональду Трампу провести встречу в Макао в качестве альтернативы Чили (где был отменён саммит АТЭС из-за беспорядков в стране), что подчёркивает заинтересованность Пекина в заключении сделки. Однако рынки находятся под давлением после негативной статистики из Китая: индекс деловой активности (PMI) производственного сектора в октябре снизился значительнее прогнозов, на 0,5 п.п., до 49,3 п.

DXY потерял 0,34%, S&P 500 futures торгуется практически без изменений.

Новости

Новатэк опубликовал финансовые результаты по МСФО за 3К19 немного лучше консенсус-прогноза. Выручка компании составила 189 млрд руб. (-13,8% г/г на фоне снижения цен), EBITDA дочерних компаний — 56,4 млрд руб. (-20% г/г, на 3% лучше консенсус-прогноза Bloomberg), а с учетом доли в совместных предприятиях — 104,5 млрд руб. (-11,5% г/г). Чистая прибыль достигла 370 млрд руб. (на 5% лучше консенсус-прогноза) за счет единовременного эффекта от продажи 30%-ной доли в проекте Арктик СПГ-2, нормализованная прибыль снизилась на 26% г/г, до 8,5 млрд руб.

Результаты Новатэка близки к ожиданиям и нейтральны для цены акций, на наш взгляд. В четверг, 31 октября, компания проведет телеконференцию для инвесторов и аналитиков (в 16:00 мск), на которой мы ожидаем услышать комментарии по ситуации на рынке СПГ и планируемому повышению коэффициента дивидендных выплат.

29 октября Детский мир опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 9М19, согласно которым чистая прибыль компании составила 3,7 млрд руб. (+15% г/г). Исходя из того, что компания последние два года платит 100% от чистой прибыли по РСБУ, дивиденды за 9М19 могут составить 5,1 руб./акция, что соответствует 5,2% доходности (выше ранее прогнозируемых ITI Capital 4,8 руб./акция).

Датское энергетическое агентство согласовало прокладку газопровода Северный поток — 2, что является позитивной новостью для акций Газпрома. У компании теперь есть шанс успеть завершить строительство газопровода до конца года, что также усилит переговорную позицию компании по транзитному контракту с Украиной.

0 0
Теги: Daily, ITI Capital, Ежедневный обзор

Последние записи в блоге

Сентябрьская сезонная волатильность
Консолидация на глобальных рынках
Отдельные истории роста
Новые вспышки COVID-19 давят на экономику США
Рост экономики Китая всё больше замедляется
Российский рынок впереди всех
Постепенное восстановление акций стоимости
Тактическая поддержка для нефти и газа
Сигналы от ФРС: ждать или нет?
Начало симпозиума в Джексон-хоул

Теги

Daily (447)
ITI Capital (495)
MSCI (2)
MSCI Russia (2)
S&P 500 (1)
Weekly (18)
Ежедневный обзор (447)
Еженедельный обзор (18)
Китай (1)
ключевая ставка (7)
Нефть (2)
облигации (4)
ОФЗ (3)
Рубль (2)
ставка (2)
США (2)
ТМК (1)
ФРС (2)
ЦБ России (8)
Яндекс (3)