Полная версия  
18+
5 0
96 207 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
10.09.2019, 19:28

The Walt Disney Company Итоги 9 мес. 2019 года

Компания The Walt Disney Company (DIS) выпустила отчетность за 9 месяцев 2019 финансового года (финансовый год у компании заканчивается 30 сентября).

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/the_walt_disney_company/itogi_9_mes_2019_goda/

Общая выручка компании выросла на 11,8% до $50,5 млрд.

В посегментном разрезе рост доходов продемонстрировал дивизион «Медиа» (+10,4%, $18,3 млрд). При этом операционная прибыль сегмента выросла на 3,6%, составив $5,7 млрд. Более высокий операционный доход был обусловлен консолидацией ряда направлений бизнеса Twenty-First Century Fox и ростом доходов телеканала ESPN, вызванного увеличением рекламной выручки.

Продолжают расти доходы сегмента «Парки развлечений, курорты и потребительские товары» (+5,4%, $19,6 млрд). Операционная прибыль сегмента выросла на 9,3% до $5,4 млрд. благодаря росту доходов от продажи потребительских товаров, а также увеличением посещаемости в парижском Диснейлэнде.

Сегмент «Производство и прокат фильмов» сократил выручку на 0,9% до $7,8 млрд. отразив эффект высокой базы прошлого года, связанной с успехом фильмов «Звездные Войны: Последние джедаи» и «Тор: Рагнарёк». Как итог, операционная прибыль упала на треть, составив $1,6 млрдн.

Сегмент «Прямые услуги клиентам и международные сети» увеличил свои доходы более чем в два раза до $5,9 млрд, примерно на столько же вырос и операционный убыток сегмента, составив $1,1 млрд, что было связано с осуществлением текущих инвестиций в ESPN +, который был запущен в апреле 2018 года; расходами, связанными с предстоящим запуском Disney +, а также убытками от консолидации Hulu. Существенный рост выручки связан с включением в результаты сегмента ряда направлений бизнеса Twenty-First Century Fox и началом консолидации Hulu.

Среди прочих доходов компания отразила единовременный эффект от консолидации Hulu после приобретения Twenty-First Century Fox (21CF). После указанной сделки доля Walt Disney Company в Hulu увеличилась до 60%. В результате эффект от перtоценки уже имевшейся 30-процентной доли Hulu составил $4,9 млрд. В итоге чистая прибыль компании составила $10,0 млрд, сократившись на 2,7%.

По итогам внесения фактических данных мы несколько повысили прогнозы финансовых результатов компании на текущий год и будущие годы, отразив больший вклад сегмента «Прямые услуги клиентам и международные сети» в консолидированные результаты компании, а также уточнив количество акций компании. В результате потенциальная доходность акций Disney незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/the_walt_disney_company/itogi_9_mes_2019_goda/

Акции компании The Walt Disney Company торгуются с P/BV 2019 около 3; учитывая их относительно невысокую доходность, они могут покинуть наши портфели.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях

Скачать PDF Скачать DOC Скачать FB2 Скачать EPUB

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

ФосАгро PHOR Итоги 1 п/г 2020: рост продаж азотных удобрений смягчает негативные тенденции
Уральская кузница (URKZ): снижение показателей на фоне коронавирусных ограничений
Группа Инград Итоги 1 п/г 2020 г.: отличные результаты и амбициозные планы
Русгрэйн Холдинг (RUGR) Итоги 2019 г.: беспросветные убытки
РКК Энергия (RKKE) Итоги 1 п/г 2020 г.: ангольский спутник вновь принес убыток
КАМАЗ KMAZ Итоги 1 п/г 2020: высокий долг нивелирует улучшение операционных показателей
РБК (RBCM) Итоги 1 п/г 2020 г.: урегулирование судебного спора спасает от убытков
Селигдар (SELG) Итоги 1 п/г 2020 г.
Южный Кузбасс (UKUZ) Итоги 1 п/г 2020 г: убыток от финансовых статей все еще велик
ДВМП (FESH) Итоги 1 п/г 2020 г.: корпоративные события затмили результаты

Последние комментарии в блоге

Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)

Теги

arsa (33)
акции (1465)
акция (52)
аналитика (66)
арсагера (1638)
блогофорум (1155)
выручка (1095)
газпром (22)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (924)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)