Полная версия  
18+
7 0
109 558 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
30.08.2019, 18:38

ЛУКОЙЛ (LKOH). Итоги 1 п/г 2019 г.: рекордная полугодовая прибыль

Компания «Лукойл» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2019 года.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Общая выручка компании выросла на 7,9%, составив 3,98 трлн руб. на фоне увеличения доходов от продажи нефти и нефтепродуктов. В отчетном периоде добыча нефти увеличилась лишь на 1,3%, составив 43,4 млн тонн, что, преимущественно, связано с внешними ограничениями (соглашение между ОПЕК и другими странами о сокращении добычи нефти в целях стабилизации мирового рынка).

Увеличение реализации нефти на 6,7% до 34,8 млн тонн, в первую очередь, связано с ростом продаж на международных рынках до 41,4 млн тонн (+8,9%). Реализация нефти на внутреннем рынке упала на 52,7% до 0,5 млн тонн. Средняя цена реализации на внешних рынках выросла на 3,5% - до 4 301 руб. за баррель, цена реализации на внутреннем рынке увеличилась на 18,5% - до 3 391 руб. за баррель. Доходы от продаж сырой нефти поднялись на 11,3% до 1,37 трлн руб.

Производство нефтепродуктов выросло на 2%, составив 34,8 млн тонн. Доходы от их реализации поднялись на 4,6%, составив 2,4 трлн руб. на фоне снижения объемов продаж на 0,4% - до 60,6 млн тонн. Средняя оптовая цена на нефтепродукты на внутреннем рынке выросла на 9,6 % - до 30,5 тыс. руб. за тонну, экспортная цена увеличилась на 3,8%, составив 37,4 тыс. руб. за тонну. Средняя розничная цена на нефтепродукты на внутреннем рынке выросла на 9,6% - до 47,9 тыс. руб. за тонну, экспортная цена увеличилась на 6,5%, составив 83,4 тыс. руб. за тонну.

Операционные расходы выросли на 5,9%, составив 3,56 трлн руб. Налоги (кроме налога на прибыль) увеличились на 18,7% до 475,5 млрд руб. в результате роста отчислений по НДПИ и НДД (налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья) в России (+17,9%), что связано с увеличением фиксированного показателя в формуле расчета налога.

Акцизы и экспортные пошлины снизились на 17,8%, составив 212,7 млрд руб. Напомним, что с начала года введен «обратный акциз» на нефтяное сырье в рамках завершения налогового маневра, что частично компенсировало расходы компании в размере 42,9 млрд руб.

Расходы на покупку нефти и нефтепродуктов выросли на 5,7% вследствие роста объемов торговых операций с нефтью, а также ослабления рубля к доллару США. Рост транспортных расходов (+2,2%), составивших 137,3 млрд руб., был вызван ослаблением рубля и увеличением средних ставок фрахта. В итоге операционная прибыль компании выросла на 27,7%, составив 421 млрд руб.

Обратимся к блоку финансовых статей. Компания потратила 22,7 млрд руб. на обслуживание своего долга, который вырос с 542 млрд руб. до 620 млрд руб. Положительные курсовые разницы в отчетном периоде составили 5,5 млрд руб. против 21 млрд руб., полученных годом ранее.

В результате, чистая прибыль Лукойла выросла до 330 млрд руб. (+19,6%).

Отчетность вышла в рамках наших ожиданий, мы не вносили значительных изменений в модель компании.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Акции компании обращаются с P/E 2019 около 5 и продолжают оставаться одним из наших приоритетов в нефтегазовом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

Россети Московский регион MSRS Итоги 2023: рекордный результат несмотря на списания
Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)