Полная версия  
18+
4 0
93 450 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
22.08.2019, 15:43

Royal Dutch Shell plc. (RDS) Итоги 1 п/г 2019 года

Компания Royal Dutch Shell раскрыла финансовую отчетность и годовой отчет за 1 п/г 2019 года.

Общая выручка компании снизилась на 6,3%, составив $174,3 млрд.

см. таб: https://bf.arsagera.ru/royal_dutch_shell_plc_rds/itogi_1_pg_2019_goda/

Сегмент «Добыча и реализация природного газа и СПГ» показал снижение доходов во многом вследствие отражения в отчетности обесценений и списаний на общую сумму $479 млн, главным образом, по проектам в Австралии и Тринидаде и Тобаго. Это негативное влияние было частично компенсировано благодаря отражению прибыли от учета справедливой стоимости товарных деривативов в размере $122 млн., а также доходом в $188 млн от продажи ряда активов.

По сравнению с первым кварталом прошлого года доходы от основной деятельности сегмента сократились в связи с более низкими ценами реализации СПГ и газа и снижением добычи, что частично было компенсировано выгодами от оптимизации портфеля продаж СПГ.

Кроме того, внедрение новых стандартов МСФО привело к единовременному положительному эффекту в размере $98 млн.

Общий объем производства сократился на 7,7% в основном из-за продажи активов и перевода Салымского актива в сегмент Upstream, что частично компенсировалось увеличением добычи на месторождениях в Австралии и Тринидаде и Тобаго. Объемы сжижения СПГ остались на уровне прошлого года.

Сегмент «Разведка и добыча нефти» показал рост прибыли вследствие отражения в отчетности прибыли $151 млн, связанной с продажей активов, а также прибыли $79 млн., отразившей изменение налоговой ставки. Выявленные статьи также включали убыток в размере $45 млн, связанный с учетом справедливой стоимости производных товаров. Кроме того, внедрение новых стандартов МСФО привело к единовременному положительному эффекту в размере $90 млн.

Общий объем добычи увеличился на 3,8% в основном из-за увеличения производства в Северной Америке и переноса салымского актива из сегмента «Интегрированный газ», что частично было компенсировано истощением и продажей ряда месторождений.

Сегмент «Нефтепереработка и нефтехимия» отразил убыток в размере $237 млн., связанный с созданием резервов по судебные разбирательства, а также обесценения в размере $204, связанные с продажей активов.

На доходах от переработки сказались более высокие затраты по торговле сырой нефтью и нефтепродуктами, а также отчасти более низкая маржа по нефтепереработке и торговле нефтехимическими продуктами. Кроме того, внедрение новых стандартов МСФО привело к единовременному положительному эффекту в размере $84 млн.

В итоге чистая прибыль компании сократилась на четверть до $9,0 млрд. С учетом незначительного сокращения количества акций, находящихся в обращении, показатель EPS снизился на 22,8%, составив $2,21 на акцию.

Дополнительно отметим, что в отчетном году компания выплатила дивиденды в размере $1,88 на акцию, а также выкупив собственные акции на сумму $4.4 млрд, распределив среди акционеров, таким образом, 85% заработанной чистой прибыли.

По итогам вышедшей отчетности мы незначительно понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, уменьшив среднедневные объемы добычи газа, а также увеличив прогноз убытков на уровне корпоративного центра.

см. таб: https://bf.arsagera.ru/royal_dutch_shell_plc_rds/itogi_1_pg_2019_goda/

В настоящее время акции компании обращаются с P/E 2019 около 12 и продолжают оставаться в числе наших приоритетов в зарубежном нефтегазовом секторе.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
Отредактировано 22.08.2019, 18:16
0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

Газпром нефть (SIBN). Итоги 2019 г.: финансовые статьи позволили нарастить чистую прибыль
Энел Россия (ENRU)
Lenta PLC (LNTA). Итоги 2019 года: обесценение убило чистую прибыль
Yandex N.V. (YNDX). Итоги 2019 г.: начало аналитического покрытия
ФосАгро (PHOR) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне падения цен и выросших расходов
Magna International Inc. Итоги 2019 года
Челябинский трубопрокатный завод (CHEP). Итоги 2019 г: новая дивидендная политика и возможное SPO
CVS Health Corporation. Итоги 2019 года
Ford Motor Company. Итоги 2019 года
НОВАТЭК (NVTK). Итоги 2019 г.: снижение цен СПГ повлияло на рентабельность совместного предприятия

Последние комментарии в блоге

Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)
ВСМПО-АВИСМА (VSMO) Итоги 9 мес. 2016 г.: рост чистой прибыли (1)

Теги

arsa (33)
акции (1167)
акция (52)
арсагера (1340)
блогофорум (857)
выручка (852)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (609)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (973)
тикер (601)
фондовый рынок (839)
ценные бумаги (783)
электроэнергетика (23)
эмитент (606)