Полная версия  
18+
190 0
27 012 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
06.07.2019, 23:50

Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК

Братцы, всем привет!

Ну что, давайте прикинем, на что можно надеяться инвесторам НЛМК по итогам второго квартала?

FCF2Q19 = (851 - 262 + 50) x 0,92 x 1,1 - 10 + 15 - 310 = $341,67 млн, где:

851 - 262 + 50 - корректировка операционного денежного потока для минимизации влияния высвобождения от NWC в 1К19;

0,92 - поправочный коэффициент операционного денежного потока на основе прогноза руководства по производству стали в связи с началом работ по реконструкции ДП№6 и ремонта в конвертерном цехе №2;

1,1 - поправочный коэффициент, отражающий рост цен на стальную продукцию на рынке РФ (сужение спреда между сырьевой корзиной и ценами на готовую продукцию на домашних рынках ЕС и США скомпенсированы увеличением отгрузки концентрата третьим лицам);

10 - проценты уплаченные;

15 - проценты полученные;

310 - капитальные вложения при прогнозе руководства CAPEX-программы на 2019 год в размере $1,1 млрд.

Dividend = $341,67 х 64,5303 / 5 993 227 240 = 3,67 рубля на акцию, где:

64,5303 - средний курс доллара США в РФ за 2К19,

5 993 227 240 - количество акций НЛМК в обращении.

Падение свободного денежного потока на 49,6%. И соответствующие дивиденды.

Откровенно говоря, не совсем ясна картина с CAPEX NLMK USA. Руководство высказывалось за корректировку программы. Планировалось направить $400 млн. В то же время, руководством было объявлено снижение норматива base-line CAPEX до $0,7 млрд.

Время корректировки Adj. FCF не известно, поэтому можно ожидать соответствующее увеличение FCF на $400 млн, размазанных по трём оставшимся кварталам, что соответствует 4,3 рублям на акцию до конца года.

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 11,696 (17,99%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"2К19: подводим итоги + прогноз фин. результатов и дивидендов Северстали",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
Теги: дивиденды, НЛМК

Последние записи в блоге

Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г.
Стальной дайджест: 15 ноября 19 - 22 ноября 19
Стальной дайджест: 8 ноября 19 - 15 ноября 19
Стальной дайджест: 1 ноября 19 - 8 ноября 19
Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.
Долой Каракурта!
Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19
Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги
Стальной дайджест: 11 октября 19 - 18 октября 19
Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)

Последние комментарии в блоге

Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г. (3)
Долой Каракурта! (31)
Я.Соберу на LASIK SMILE (5)
Стальной дайджест: 8 ноября 19 - 15 ноября 19 (5)

Теги

ArcelorMittal (9)
EBITDA (14)
US Steel (7)
Vale (15)
акции Северстали (41)
арматура (7)
дивиденды (29)
дивиденды Северстали (7)
Евраз (7)
железная руда (26)
ЖРК (8)
индия (10)
Китай (23)
коксующийся уголь (6)
маржа (6)
Мечел (8)
ММК (13)
НЛМК (30)
Северсталь (32)
сталь (25)