Полная версия  
18+
4 0
88 738 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
01.07.2019, 16:33

Walgreens Boots Alliance, Inc. Итоги 9 мес. 2019 года

Компания Walgreens Boots Alliance раскрыла финансовую отчетность за девять месяцев 2019 года (финансовый год компании заканчивается в конце августа).

См. таблицу здесь: https://bf.arsagera.ru/walgreens_boots_alliance_inc/itogi_9_mes_2019_goda/

Совокупная выручка возросла на 4.9% - до $102.9 млрд. Основной дивизион компании - Retail Pharmacy USA – показал увеличение объемов реализации на 7.7% - до $78.5 млрд. Несмотря на снижение количества аптек компании удалось нарастить объем исполненных рецептов, что и привело к увеличению доходов. Операционная прибыль сократилась более чем на 10% (до $3.4 млрд) по причине уменьшения валовой рентабельности, на которую, в свою очередь повлияло давление на величину возмещений, получаемых аптечными сетями за исполнение рецептов.

Доходы международного сегмента Retail Pharmacy International уменьшились почти на 7%, составив $8.8 млрд, на фоне сокращения количества аптек, укрепления доллара и снижении доли рынка в Великобритании. Операционная прибыль уменьшилась более чем на треть – до $389 млн – на фоне увеличения доли коммерческих расходов выручке и затрат на реструктуризацию.

На снижение выручки и операционной прибыли оптового сегмента Pharmaceutical Wholesale, до $17.3 млрд и $342 млн соответственно, повлияли негативные валютные факторы.

В итоге чистая прибыль Walgreens Boots Alliance снизилась на 5.9% – до $3.3 млрд. За отчетный период компания выкупила собственных акций на $3.7 млрд, кроме того компания выплатила $1.2 млрд в виде дивидендов. За счет сокращения количества акций показатель EPS вырос на 0.9% до $3.56.

По итогам внесения фактических результатов за девять месяцев мы понизили прогнозы операционной прибыли по сегментам, отразив более низкую рентабельность. Кроме того, мы более корректно учли количество акций, находящихся в обращении. Действие этих двух факторов привело к небольшому росту потенциальной доходности акций Walgreens Boots Alliance.

См. таблицу здесь: https://bf.arsagera.ru/walgreens_boots_alliance_inc/itogi_9_mes_2019_goda/

Что касается будущих результатов компании, то мы прогнозируем, что Walgreens Boots Alliance будет способен зарабатывать в ближайшие несколько лет чистую прибыль в размере $4-4.5 млрд. ежегодно. Ожидается, что на дивиденды компания будет направлять около 40% чистой прибыли, а вместе с выкупами акций среди акционеров будет распределяться около половины годовой прибыли. Акции Walgreens продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций, обращаясь с P/BV 2019 около 2.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

Южный Кузбасс (UKUZ) Итоги 9 мес. 2019 г.: восстановление добычи угля
Северсталь (CHMF). Итоги 9 мес. 2019 г.: устойчивость к падению цен
Уральская кузница (URKZ) Итоги 9 мес. 2019 г.: мощный результат
Коршуновский ГОК (KOGK). Итоги 9 мес. 2019 г.: рекордные показатели
ЧМК (CHMK) Итоги 9 мес. 2019 г.: резкое падение операционной прибыли
Дальневосточное морское пароходство (FESH) Итоги 2018 г.: возвращение на светлую сторону
ОАК (UNAC). Итоги 2018 г. и 1 п/г 2019 г.
Samsung Electronics Co., Ltd. Итоги 1 п/г 2019 г.
Comcast Corporation Итоги 1 п/г 2019 года
The Walt Disney Company Итоги 9 мес. 2019 года

Последние комментарии в блоге

ТрансКонтейнер (TRCN) Итоги 1 п/г 2019 г.: впечатляющие результаты (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)

Теги

arsa (33)
акции (1083)
акция (52)
арсагера (1256)
блогофорум (773)
выручка (770)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (547)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (910)
тикер (539)
фондовый рынок (776)
ценные бумаги (721)
электроэнергетика (23)
эмитент (544)