Полная версия  
18+
3 0
87 932 посетителя

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
24.06.2019, 17:29

Ковровский механический завод (KMEZ) Итоги 1 кв. 2019 г.: замедление производства

Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за первые три месяца 2019 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovskij_mehanicheskij_zavod/itogi_1_kv_2019_g_zamedlenie_proizvodstva/

Выручка компании по итогам квартала упала на 29,2% до 290 млн руб. вследствие падения объемов производства. Себестоимость снизилась более чем на четверть до 158 млн руб. в связи с корректировкой производственной программы. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 131,6 млн руб. против 196,3 млн руб. годом ранее. Коммерческие и управленческие расходы снизились на 42%, составив 87 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал прибыль в размере 45 млн руб.

Проценты к получению выросли в 2,5 раза, составив 20,8 млн руб. в связи с ростом свободных денежных средств с 423 млн руб. до 1,1 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов подскочило с 10 млн руб. до 91 млн руб. Итогом вышесказанного стал чистый убыток в размере 21 млн руб. против прибыли в 13 млн руб. годом ранее.

По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз выручки, а также поставили под сомнение возможность получения заводом чистой прибыли в текущем году. Что касается будущего компании, то мы рассчитываем на рост выручки, поддержать который должен запуск производства центрифуг нового поколения. На последующие 3-4 года мы понизили прогноз по годовой чистой прибыли в диапазон 150-220 млн руб. К сожалению, предприятие не раскрывает свои операционные показатели, что заметно усложняет прогноз финансовых результатов.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovskij_mehanicheskij_zavod/itogi_1_kv_2019_g_zamedlenie_proizvodstva/

В данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/BV 2019 порядка 0,22, и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка

Последние записи в блоге

ТНС энерго Нижний Новгород NNSB Итоги 1 п/г 2019 падение прибыли несмотря на рост тарифов
Красноярскэнергосбыт KRSB Итоги 1 п/г 2019 операционные расходы сокращаются быстрее выручки
Ставропольэнергосбыт (STSB) Итоги 1 п/г 2019 года: умеренный рост
Пермская сбытовая компания PMSB Итоги 1 п/г 2019 рост тарифа компенсирует сокращение отпуска
Русполимет (RUSP) Итоги 1 п/г 2019 впечатляющий рост финансовых показателей
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. Итоги 1 кв. 2019 года
ING Groep N.V. Итоги 6 мес. 2019 года
ORIX Corporation Итоги 1 кв. 2019 года
Gilead Sciences, Inc. (NYSE: GILD) Итоги 6 мес. 2019 года
Ашинский метзавод. Итоги 1 п/г 2019 г: укрепление рубля увеличивает прибыль

Последние комментарии в блоге

Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)
Находкинская база активного морского рыболовства (NBAM) Итоги 1 кв. 2017 г.: неожиданный убыток (1)
Белон BLNG Итоги 2016: сокращение дочерних обществ и потеря балансовой стоимости акции (1)
Электроцинк (ELTZ) Итоги 1 кв. 2017 г: под знаком исчезновения продаж свинца (1)
Среднеуральский медеплавильный завод SUMZ СУМЗ Итоги 1кв2017: укрепление рубля начинает давить на пр (1)
Дикси Групп DIXY Итоги 1 кв 2017: слабое начало года (1)
Кузбасская Топливная Компания (KBTK) Итоги 2016 г.: цены на уголь нивелировали растущие затраты (1)
ВСМПО-АВИСМА (VSMO) Итоги 9 мес. 2016 г.: рост чистой прибыли (1)

Теги

arsa (33)
акции (989)
акция (52)
арсагера (1162)
блогофорум (679)
выручка (676)
газпром (22)
доходность (16)
инвестиции (43)
Мечел (17)
ммвб (121)
отрасль (494)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (857)
тикер (486)
фондовый рынок (723)
ценные бумаги (668)
электроэнергетика (23)
эмитент (491)