Полная версия  
18+
208 1
36 295 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
17.03.2019, 16:00

Стальной дайджест: 1 мар 19 - 15 марта 19 (+прогноз дивов СC за 1Q2019 и неочищенного TSR)

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Братцы, всем привет.

Прошлую неделю Стальной дайджест не выходил - не было времени. Так что, сегодня подводим итоги сразу за две недели.

Поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 15.03.19 1.03.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 628,00 616,50 1,87 26,74
USD 93,54
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 86,12 88,16 -2,31 24,45
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1236,00* 1321,00 -6,43 -14,46
USD 184,10
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 476,00 477,00 -0,21 1,86
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 326,50 320,00 2,03 8,88
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 700,00 710,00 -1,41 -2,91

*Примечание: данные взяты с Даляньской биржы.

Рост котировок на ЖРК сдерживает неопределённость с соглашением США и Китая - это раз. Два - это никак не стартующий строительный сезон в Китае. Три - ограничения, которые были наложены на металлургический сектор провинции Хэбэй из-за смога 1-ого уровня (катастрофический). Практически на протяжении двух недель заводы должны были снижать производство на 40-70% или даже полностью остановить в зависимости от масштабов своих выбросов.

В пятницу 15 марта некоторым заводам было разрешено возобновить агломерационные операции. Торговая сессия закрылась на 628 юаней, локальный хай - 635 ($94,58).

Китайское правительство уже объявило о мерах поддержки, которые в том числе косвенно должны затронуть металлургический сектор. Ждём у моря погоды.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.03.19 1.03.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.934 USD 13,65 15,60 15,55 0,32 14,29
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.587 USD 22,88 25,56 23,90 6,94 11,71
EVRAZ LSE - EVR 10.367 GBP 480,50 618,40 574,40 7,66 28,70
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.461 USD 8,29 9,07 8,59 5,58 9,40
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,19 2,37 -7,60 10,60
Северсталь MOEX - CHMF 12.832 RUB 942,90 1036,80 1029,00 0,76 9,96
НЛМК MOEX - NLMK 14.527 RUB 157,42 167,70 157,74 6,31 6,53
ММК MOEX - MAGN 7.485 RUB 43,040 45,300 44,090 2,74 5,25
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 73,43 77,47 -5,36 -0,21

Про ЕВРАЗ я написал вчера.

Ровно две недели Северсталь шла вниз. В среду я даже купил 250 акций по 1019.

В пятницу, когда все уже собирались нырять под 1000... Внезапно Северсталь вошла в 5-ку лидеров по объёмам на МосБриже (2,144 ярда), выстрелив при этом на +2,88%. Предположительно, произошла ребалансировка индексов FTSE и MVIS.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

Так же, возможно, сказались новые санкции, которые ввели США и Евросоюз против РФ (физические лица и компании). Позже вечером санкции ввела Канада. Санкции ни о чём.

Fuck you, America and Mickey Mouse!

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.03.19 1.03.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 23.776 EUR 18,140 19,126 20,51 -5,87 5,43
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 23.722 CNY 6,500 7,320 7,150 -3,81 12,61
POSCO KSE - 005490 19.466 KRW 243000 256750 273250 -2,37 5,65
Nippon Steel Tokyo - 005490 16.098 JPY 1892,5 1974,5 2019,0 -0,32 4,33
Gerdau NYSE - GGB 6.893 USD 3,76 3,98 4,05 0,25 5,85
Nucor NYSE - NUE 18.699 USD 51,81 58,53 61,19 -3,04 12,97
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.470 EUR 14,980 12,560 13,410 -5,14 -16,15
Voestalpine Vienna - VOES 5.342 EUR 26,100 27,435 26,705 -0,36 5,11
US Steel NYSE - X 4.271 USD 18,24 19,66 24,10 -11,83 7,78
Salzgitter Xetra - SZGG 1.587 EUR 25,570 26,610 25,880 -2,53 4,07

Как видно, дела у мировой металлургии так себе, если честно. Первый квартал - самый сложный, в том числе, психологически. Тем более, "твоё волнение можно понять - не каждому выпало быть первым". Высокие цены на сырьё и низкие на сталь для большинства компаний являются причиной отрицательного денежного потока.

Загрузка мировых мощностей - менее 67%. Загрузка мощностей Северстали - 100%.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.03.19 1.03.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 137.317 USD 46,30 52,12 52,51 -0,74 12,57
Rio Tinto LSE - RIO 98.072 GBP 3730,00 4151,00 4356,00 -4,71 11,29
Vale NYSE - VALE 64.507 USD 13,190 13,200 12,390 6,54 0,08

Ждём новостей из Бразилии. Китай ещё не проснулся из зимней спячки, хотя: выпуск стали в Китае за январь-февраль вырос на 9,2% к прошлому году. Напомню, авария в Бразилии произошла 25 января. Не исключено, что на сегодняшний день ещё не отгружены все запасы.

Компания, имеющая огромные долги, судебные претензии, сомнительные перспективы не на прибыль, а на существование - растёт. С начала года Vale уже показывает рост на 0,08%. Это охренеть просто.

Последующая неделя станет первой из двух окончательных в первом квартале. Уже сейчас можно сказать, что средняя цена на ЖРК премиального качества скорее всего ушла за $100.

И на конец марта у нас запланировано какое-никакое определение со сделкой США и Китая, возобновление спроса на сталь.

А меньше чем через месяц мы уже будем знать, какие дивиденды получим летом. Сразу за два квартала: за 4 кв 2018 и 1 кв 2019. За 4 кв 2018 нам уже объявили 32 рубля 8 копеек. За 1 кв 2019 пусть прогнозно обозначим 27 рублей 92 копейки. Т. е. суммарно 60 рублей. От котировки закрытия сессии 15 марта 1036,80 это составит 5,78% (промежуточные дивиденды).

Учитывая рост котировки от 29 декабря 2019 года от 942,90 до 1036,80 (+9,96%), полугодовой грязный TSR составит 15,74%.

Это пессимистичный прогноз. Оптимистично, как я уже писал месяц назад, можно ждать 70 рублей по сумме, при этом полугодовой грязный TSR составит 16,71%.

Получим диапазон неочищенного TSR 15,74-16,71%. Норм, чё.

Отредактировано 19.01.2020, 00:14
8 0
Теги: TSR, дивиденды, ЖРК, Северсталь

Последние записи в блоге

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru
Стальной дайджест: 3 января 20 - 10 января 20
Ах, Мечел, ты - Мечта
Стальной дайджест: 27 декабря 19 - 3 января 20
Каракурт
Большой Новогодний Пост
Стальной дайджест: 20 декабря 19 - 27 декабря 19 + производство стали в ноябре
Стальной дайджест: 13 декабря 19 - 20 декабря 19
Мой новый блог
Стальной дайджест: 6 декабря 19 - 13 декабря 19

Последние комментарии в блоге

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru (2)
Ах, Мечел, ты - Мечта (10)

Теги

ArcelorMittal (11)
EBITDA (14)
US Steel (9)
Vale (16)
акции Северстали (43)
арматура (7)
дивиденды (28)
дивиденды Северстали (7)
Евраз (8)
железная руда (30)
ЖРК (8)
индия (10)
Китай (25)
коксующийся уголь (7)
Мечел (10)
ММК (13)
НЛМК (30)
Северсталь (40)
сталь (30)
США (7)