Полная версия  
18+
7 0
109 555 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
03.12.2018, 16:46

Татнефть (TATN, TATNP). Итоги 9 мес. 2018 г.: удвоение прибыли благодаря высоким ценам на нефть

Компания «Татнефть» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2018 года.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Совокупная выручка компании увеличилась на 38,9%, достигнув 675,2 млрд руб., что стало следствием роста средних цен реализации нефти и нефтепродуктов, а также увеличившихся объемов продаж нефтепродуктов. Доходы от реализации сырой нефти выросли на 29,3% – до 407,4 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж на 9,6% до 15,2 млн тонн. Доля экспорта в поставках нефти сократилась с 67,5% до 52,7%.

Выручка от реализации нефтепродуктов увеличилась на 54,3% до 286,6 млрд руб. При этом объем продаж в натуральном выражении составил 8,5 млн тонн, показав рост на 12,1%, а средняя цена реализации в долларовом выражении на международных рынках выросла на 32,7%, а на внутреннем – на 31,9%.

Выручка от реализации нефтехимической продукции возросла на 6,3%, составив 36,0 млрд руб., что было вызвано в основном увеличением объемов реализации шинной продукции в текущем периоде.

Операционные расходы в отчетном периоде возросли на 23,2% до 460,7 млрд руб., что связано с увеличением статьи налоги (кроме налога на прибыль) на 56,1%, в частности НДПИ – на 58,0%. Затраты на приобретение нефти и нефтепродуктов увеличились на 7,9%, главным образом, по причине роста цен на нефть и нефтепродукты, что было частично компенсировано снижением объема закупок нефти более чем в 4 раза - с 772 тыс. тонн до 185 тыс. тонн. Величина амортизационных отчислений выросла на 19,0%, составив 22,4 млрд руб. на фоне увеличения стоимости основных средств.

В итоге операционная прибыль выросла на 91,3% составив 214,4 млрд руб.

Среди прочих моментов отметим получение положительных курсовых разниц по валютным активам в размере 6,0 млрд руб., против отрицательных 1,6 млрд руб., полученных годом ранее. Прибыль от банковских операций (банковская группа Зенит) сократилась на 38,3%, составив 755 млн руб.

В итоге чистая прибыль компании составила 174,1 млрд руб., практически удвоившись к предыдущему году.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании существенных изменений.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

На данный момент обыкновенные акции Татнефти торгуются исходя из P/E 2018 в районе 7, P/BV порядка 2,0 и наряду с привилегированными акциями не входят в наши диверсифицированные портфели.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

0 0
Теги: акции, арсагера, блогофорум, выручка, отрасль, прогноз, тикер, фондовый рынок, ценные бумаги, эмитент

Последние записи в блоге

Россети Северо-Запад MRKZ Итоги 2023 Списания и продажа псковэнергосбыта привели к убытку
Россети Центр, (MRKC). Итоги 2023 г.: резервы и списания ограничили рост прибыли
Группа ЛСР, (LSRG). Итоги 2023 г.: конец главной интриги
ETALON GROUP ETLN Итоги 2023: неожиданный убыток в благоприятном году
Нижнекамскнефтехим, (NKNC). Итоги 2023: недобор по прибыли
Сегежа Групп, (SGZH). Итоги 2023 г.: на повестке - внушительная допэмиссия
X5 Retail Group N.V., (FIVE). Итоги 2023 г.
Лента LENT Итоги 2023: dозвращение покупателей в гипермаркеты и появление нового формата
Совкомбанк (SVCB) Итоги 2023 г.: начало аналитического покрытия
En+ Group, (ENPG). Итоги 2023: ухудшение финансовых показателей на фоне низких цен на алюминий

Последние комментарии в блоге

ETALON GROUP PLC. (ETLN) Итоги 1 п/г 2022 г: под знаком «эффекта сбежавшего инвестора» (1)
Аэрофлот, (AFLT). Итоги 1 п/г 2023 года (1)
Распадская (RASP) Итоги 2015 года: сокращение операционного убытка в 10 раз (1)
Банк ВТБ (VTBR) Итоги 9 мес. 2021 г.: Четырехкратный рост прибыли (1)
Обувь России OBUV Итоги 1 п/г 2020: новый вектор развития набирает ... (1)
Банк Возрождение (VZRZ, VZRZP) Итоги 2019 г.: высока прибыль вследствие разовых эффектов (1)
МРСК Волги (MRKV) Итоги 2019 г.: снижение прибыли на фоне сокращения числа потребителей (1)
Южный Кузбасс (UKUZ) (1)
Русполимет (RUSP) Итоги 2017: перспективный рост (1)
АФК Система (AFKS). Итоги 9 мес. 2017 г.: неплохие показатели ключевых сегментов (1)

Теги

arsa (33)
акции (2357)
акция (52)
аналитика (162)
арсагера (2531)
Башнефть (18)
блогофорум (2048)
выручка (1891)
газпром (22)
инвестиции (43)
ммвб (121)
отрасль (640)
отчетность (114)
призы (74)
прогноз (1004)
тикер (632)
фондовый рынок (948)
ценные бумаги (814)
электроэнергетика (23)
эмитент (637)