ВЬЮ РЫНКА ОТ ЧЕССПЛЕЙЕРА 3 апреля 2012 ГОДА.
В первый же торговый день апреля индексы S&P500 и Dow обновили многолетние максимумы (с 2008 года).
В общем и целом, волатильность (ATR) и сентимент (put/call) указывают на продолжение ралли.
Put/call может быть даже чересчур бычий для ожидания дальнейшего движения вверх в ближайшие два дня.
Настроения по Ticker Sense тоже имеют явно бычью окраску.
Опрос проходит не среди розничных инвесторов, а среди людей, которых можно отнести к профессиональным трейдерам или инвесторам.
Ticker Sense – это не контриндикатор, на который нужно реагировать по принципу от обратного.
То была общая оценка рынка. Здесь пока ничего не меняется.
Что касается ближайшего будущего, то если сохранится привычный в последнее время стереотип поведения рынка, то после сильного понедельника мы можем увидеть слабые вторник-среду.
Американские трейдеры не любят покупать на максимумах.
У меня есть ощущение, что в настоящий момент доминирующей стратегией на американском рынке является покупка акций (индексов) примерно на уровне -1,0-1,5% от максимумов и затем продажа при обновлении максимумов.
Не обязательно, что эту стратегию определяют «биологические» трейдеры. Возможно, что она исходит от автоматизированных средств торговли. Но это в точности противоположно тому, чему нас учат многочисленные книжки по биржевой торговле.
Эта стратегия заточена против нас. Так давайте же не позволим маркетмейкерам опустошать наши карманы!
Я давно об этом не писал, и мы как-то стали забывать о том эффекте, который оказывают на рынки операции POMO (покупка) и ANTI-POMO (продажа) US Treasuries, проводимые ФРБ Нью-Йорка.
В январе и феврале этот эффект практически не проявлялся – восходящий тренд был очень силен. Возможно, что в апреле его проявление возобновится, поскольку восходящий тренд на американском рынке акций уже близок к завершению.
На рисунке внизу представлено расписание проведения POMO и ANTI-POMO в апреле.
Напомню общую тенденцию: в дни POMO рынки растут, а в дни ANTI-POMO имеют свойство чаще корректироваться. Естественно, это не относится к тем дням, когда объемы составляют 1,5-2 млрд. долларов. Наверно, это слишком мало, чтобы оказать какое-то воздействие на рынки.
Завтра будет ровно полгода с формального начала этого ралли (с 4 октября).
Вот как выглядят три основных американских индекса. Безусловным лидером является NASDAQ100.
Если сравнивать рынки Америки, Европы и Азии по индексам S&P500, DAX и NIKKEY, то с 4 октября мы имеем следующую картину
Последние пять сессий (включая сегодняшнюю) NIKKEY корректировался.
Известный инвестор Марк Фабер, который выступал вчера на CNBC, считает, что японский рынок акций будет наилучшим среди всех рынков акций в 2012 году.
Marc Faber Likes One Stock Market In 2012
Если посмотреть на недельные графики S&P500, DAX, NIKKEY, то трудно с ним не согласиться. Сравните доходность за период с апреля 2009 года. Разница очень ощутима.
Здесь сыграло роль укрепление йены, Но в последнее время тренд по JPY изменился.
Коррекция NIKKEY прошла и теперь может возобновиться рост.
Полагаю, что это окажет влияние на внутридневные тренды в ближайшие дни: в азиатскую сессию рынки будут чувствовать себя лучше.
