Последние записи в блогах

Сегодня глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в интервью телеканалу CNBC News заявила о том, что Банк России видит возможности для дальнейшего снижения процентных ставок. Данное заявление было сделано в ходе Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

Как мы знаем, участники рынка всегда стараются узреть в словах Набиуллиной намёки на дальнейшие действия регулятора.

И как уточнила глава Центробанка, темпы снижения ставок будут зависеть от различных факторов, таких как, цены на нефть, фактическая инфляция и инфляционные ожидания.

Если поведение нефтяных котировок после пролонгации соглашения ОПЕК+ вызывает большое сомнение, то вот динамику инфляции, по крайней мере, можно предугадать.

Так, например, в июле каждого года происходит плановое повышение тарифов ЖКХ. В целом, в 2017 году тарифы на ЖКХ поднимутся на 4,9%, но старт повышения планируется начать именно с 1 июля.

Поэтому если на ближайшем заседании, которое состоится 16 июня в 13-30 МСК, Банк России не понизит размера ключевой ставки до 8,75-9% годовых, то ему придется взять паузу на один-два месяца для поиска следующего подходящего для этого периода времени.

Что же касается локальной картины, то в ближайшее время динамика валютных пар USDRUB и EURRUB будет определяться выходом статистики по рынку труда Америки (завтра в 15-30 МСК) и публикацией данных по запасам нефти от Минэнерго США (сегодня в 18-00 МСК).

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Да собственно ничего неожиданного. Прогноз понедельника ММВБ по понедельникам, 29.05.17, уже выполнен. Писал " На неделях, классическое «sell in may and go away», оказалось справедливым, с начала мая прошли 100 пунктов вниз. Была достигнута волновая цель синей волны, рынок-художник, дорисовывает правое плечо ГиПа, граница плеча 1880, а далее цель ГиПа 1555 (разумеется прямого пути к цели не будет)) Признаться не ожидал такой стремительности, предполагал, что потопчемся, прежде чем пробьем линию шеи...полный вариант ММВБ, что происходит.

EUR/USD

Сегодня торговый инструмент торгуется выше уровня Pivot 1.12176. Свечи расположены выше SMA200. Есть вероятность разворота, но в целом ждем движения в область первого уровня поддержки 1, 1272.

Уровни поддержки: 1,11856, 1,11304, 1,10984

Уровни сопротивления: 1,12728, 1,13048, 1,13600

GBP/USD

Пара торгуется выше уровня pivot 1,28543, под SMA200. Ожидается коррекционное движение под PP с последующим отскоком в область вчерашнего максимумам 1,2920.

Уровни поддержки: 1,27886, 1,27029, 1,26372

Уровни сопротивления: 1,29400, 1,30057, 1,30914

EUR/GBP

Сейчас пара торгуется ниже Pivot 0,87272 и средней линии боллинджера. В краткосрочной перспективе ждем коррекционное движение вниз с последующим отскоком вверх, выше уровня PP.

Уровни поддержки: 0,87069, 0,86824, 0,86621

Уровни сопротивления: 0,87517, 0,87720, 0,87965

USD/JPY

Пара торгуется выше уровня Pivit 110,845, что способствует росту пары в краткосрочной перспективе. На H1 иена ушла выше средней линии боллинджера, что также свидетельствует о росте пары. Ждем снижения цены в рамках флета в область S1.

Уровни поддержки: 110,47300, 110,10600, 109,73400

Уровни сопротивления: 111,21200, 111,58400, 111,95100

USD/CHF

Пара торгуется под уровнем Pivot 0,97021, однако чуть выше средней линии боллинджера. Сегодня ожидается коррекционное движение вверх с последующим откатом вниз в область S1.

Уровень поддержки: 0,96439, 0,96109, 0,95527

Уровень сопротивления: 0,97351, 0,97933, 0,98263

Оставляйте свои отзывы о ФорексМарт

Более подробно читайте на нашем сайте

В фокусе внимания:

• Значения индекса деловой активности в производственном секторе в Германии, Еврозоне, Великобритании и США.

• Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Вместе с завтрашним отчетом о количестве рабочих мест на рынке труда США может поддержать «ястребиные настроения» ФРС.

• Запасы сырой нефти в США. Цена на нефть марки брент упала до минимума 11 мая.

Доллар США подешевел в мае против корзины основных валют на 1.5%.

Глобальные фондовые рынки закрылись в мае в районе рекордных максимумов из-за роста корпоративных доходов и оптимизма по поводу развития мировой экономики.

По последним опросам Консерваторы Великобритании опережают партию Лейбористов всего на 3%.

Оставляйте свои отзывы о ФорексМарт

Более подробно читайте на нашем сайте

Трансконтейнер раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2017 г.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/transkontejner/itogi_1_kv...

Согласно вышедшим данным выручка компании составила 14,1 млрд руб., увеличившись на 26,2%. Существенный импульс выручке придали доходы от интегрированных экспедиторских и логистических услуг, составившие 11,2 млрд рублей (+36%).

Сегмент железнодорожных контейнерных перевозок продолжил демонстрировать снижение доходов. Выручка по данному направлению составила 868 млн руб., сократившись на 8% за счет снижения среднего тарифа на перевозку на 31%. При этом объем доходных перевозок (без учета порожних контейнеров) возрос на 34% до 331 тыс. ДФЭ. В сегменте терминального обслуживания рост объемов переработки контейнеров на терминалах на 9% и увеличение среднего тарифа на 23% предопределило рост выручки на 34% до 683 млн руб.

Операционные расходы компании росли меньшими темпами, увеличившись на 21,4% до 12,8 млрд руб. Основным драйвером роста стали расходы на услуги соисполнителей по основной деятельности, включая услуги по интегрированной логистике, увеличившиеся на 24,5% до 8 млрд руб. Рост расходов на услуги по перевозке и обработке грузов на 27,9% до 8 млрд руб. был обусловлен некоторым увеличением порожних пробегов платформ и контейнеров, вызванным обеспечением импорта с Дальнего Востока. В итоге операционная прибыль компании выросла в 2 раза до 1,4 млрд руб.

Блок финансовых статей не оказал серьезного влияния на итоговый финансовый результат. В итоге чистая прибыль Трансконтейнера увеличилась в 2,4 раза до 1,07 млрд руб.

Отчетность вышла несколько лучше наших ожиданий. Прогноз финансовых показателей текущего года был скорректирован в сторону увеличения.

см. таблицу http://bf.arsagera.ru/transkontejner/itogi_1_kv...

Помимо этого отметим, что Совет директоров компании по итогам 2016 года рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере 46,81 руб. на акцию дополнительно к ранее объявленным выплатам по итогам 1 полугодия 2016 г. в размере 95,76 руб. на акцию.

В настоящее время акции компании торгуются с P/E 2017 порядка 9,2 и P/BV 2017 около 1,2 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Компания Cisco Systems, Inc. раскрыла финансовую отчетность за 9 месяца 2017 финансового года. Напомним, что финансовый год у компании заканчивается в конце июля.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/cisco_systems_inc/itogi_9...

Совокупная выручка компании снизилась на 2% - до $35,9 млрд. Выручка от продуктов сократилась на 3,7%, выручка от услуг показала противоположную тенденцию, закончив 9 месяцев финансового года ростом на 3,2%.

Наибольшее снижение показали доходы сегмента «Оборудование для IP-телевидения» (-51,5%), причиной этому послужила продажа подразделения SP Video CPE во втором квартале 2016 финансового года.

Снижение выручки по продукту «Коммутаторы» на 3,7% до $10,5 млрд было обусловлено уменьшением продаж большинства моделей коммутационных изделий компании.

Выручка по сегменту «Маршрутизаторы» уменьшилась на 2% - до $5,9 млрд, основной причиной тому послужило падение продаж высокопроизводительных маршрутизаторов. Это снижение было частично компенсировано увеличением продаж продуктов кабельного доступа и оптической сети.

Дивизион «Поддержка продуктов» показал снижение на 1,2%, на фоне уменьшения объемов продаж решений Cisco Unified Communications и TelePresence, что частично компенсировалось дальнейшим ростом доходов от конференц-связи.

Доходы сегмента «Центры обработки данных» сократились на 4,4% - до $2,4 млрд: на результат повлияло сокращение объемов заказов со стороны корпоративного, коммерческого и государственного секторов.

Выручка по сегменту «Оборудование для беспроводной связи» выросла на 4,5% и составила почти $2 млрд. Объемы продажи контроллеров снизились, при этом вырос доход от продуктов Meraki.

Сегмент «Оборудование для сетевой безопасности» показал существенный рост выручки почти на 12% - до $1,6 млрд, чему способствовали более высокие продажи систем предотвращения повышенных угроз и продуктов для веб-безопасности.

Доходы от прочих продуктов увеличились на 65,1% до $393 млн, что было вызвано увеличением выручки от интернета вещей, связанным с поглощением компании Jasper в 2016 финансовом году. Приобретение AppDynamics в третьем квартале 2017 финансового года также способствовало увеличению выручки в этой категории продуктов.

Доход от оказанных услуг вырос на 3,2%, из-за роста продаж обновлений программ, а также заключения договоров технической поддержки проданных товаров по всему миру за исключением Северной и Южной Америки.

Рентабельность валовой прибыли от продуктов снизилась на 3,4 процентных пункта по сравнению с 9 месяцами 2016 финансового года, что было связано со слабыми результатами выручки компании.

Рентабельность валовой прибыли от услуг выросла на 4,9 процентных пункта в связи с увеличением объемов, несмотря на это валовая прибыль Cisco снизилась на 1,3% - до $22,7 млрд.

Операционные расходы компании выросли до $13,7 млрд из-за увеличения административных затрат до $1,5 млрд (+14%) и расходов на реструктуризацию до $0,5 млрд (более чем в 2 раза). В результате операционная прибыль Cisco снизилась на 4,5% - до $9 млрд. Налог на прибыль вырос на 16,8% до $1,9 млрд, отразив увеличение налоговой ставки с 16,8% до 21,1%. К сожалению, компания не раскрывает причин такой динамики.

В итоге чистая прибыль Cisco сократилась на 9,3% – до $7,2 млрд.

Компания продолжила выкуп собственных акций ($2,1 млрд за 9 месяцев 2017 финансового года), что привело к более медленному снижению показателя EPS (-8,5%), по сравнению с чистой прибылью.

Также стоит отметить, что компания Cisco расширяет ассортимент решений для организации программно-конфигурируемых глобальных сетей (SD-WAN), купив компанию Viptela за $610 млн. Компания уже предлагает локальное и облачное решения SD-WAN, а приобретение позволит дополнить соответствующую функциональность, доступную через облако. По словам представителей Cisco, теперь компания сможет предложить более широкий выбор систем для связи с филиалами, добавив сервис, обеспечивающий простоту развертывания и администрирования глобальных сетей.

По итогам внесения фактических результатов за 9 месяцев 2017 финансового года мы понизили наши прогнозы по финансовым показателям компании, отразив снижение выручки практически по всем сегментам в текущем финансовом году и замедление темпов роста в дальнейшем, а также повышение налоговой ставки.

см таблицу http://bf.arsagera.ru/cisco_systems_inc/itogi_9...

Что касается будущих результатов компании, то мы ожидаем, что компания Cisco будет способна зарабатывать в ближайшие несколько лет чистую прибыль в размере $10-11 млрд. Мы допускаем, что результаты компании могут оказаться выше верхней границы этого диапазона, что может стать возможным благодаря улучшению макроэкономических факторов. Ожидается, что на дивиденды компания будет направлять около 50% чистой прибыли. Акции компании торгуются с P/BV 2017 около 2,6 и являются одним из наших приоритетов в секторе «Технологии и инновации».

___________________________________________

После ожидаемого решения на встрече стран ОПЕК 25 мая цены на нефть начали свое стремительное падение с отметок 55$ за баррель. Инвесторы разочарованы решением оставить объемы сокращения на уровне 1,8 млн баррелей.

Так же не ясно каким образом ОПЕК+ будет эти договоренности завершать в марте 2018 года. Ведь период завершения сделки будет сопровождаться ускоренным ростом объемов производства, что вызовет очередное перенасыщение рынка «черного золота» и обвалит цены ниже 30$.

Но пока все страны участники этой договоренности верят, что их действия помогут сократить текущие запасы ниже среднего уровня за 5 лет. Вчера на котировки нефти влияние оказали данные из Ливии, которая освобождена от сокращения добычи.

Национальная нефтяная компания Ливии (NOC) объявила в среду об увеличении добычи до 800 тысяч баррелей в сутки. Это в 1,5 раза больше показателя апреля и максимальный уровень с 2013 года. По заявлениям главы NOC к августу добыча достигнет уровней в 1,1 млн баррелей в сутки. В штатах уже началась вторая волна сланцевого бума.

Объемы добычи увеличились на 0,7 млн баррелей в сутки и продолжают расти каждую неделю. Количество активных буровых установок также растет уже 15 неделю подряд. В результате к концу года только усилиями Ливии и США будут компенсированы сокращения со стороны ОПЕК+. Новые проекты в Бразилии, Канаде и Нигерии увеличат количество предложения на рынке, что вызовет очередной переизбыток и как следствие окажет давление на цены барреля.

У стран участниц картеля появляется еще одна весомая проблема. Согласно данным агентства Bloomberg себестоимость добычи на морском дне стремительно снижается. Не так давно добыча на дне считалась рентабельной при цене выше 100$ за баррель. Сейчас же за первый квартал безубыточность находится на уровне 62$. Производители нефти существенно оптимизировали процессы производства нефти.

В результате все внимание трейдеров будет приковано именно к уровням мировой добычи и уровням спроса на рынке. Техническая картина рисует нам коридор 50,50$ - 52,67$ за баррель. О нем я уже писал в своих прошлых статьях. Сегодня данные об объемах добычи и уровне запасов опубликуем Минэнерго США. При более четких сигналах роста производства нефти в мире и отсутствии роста спроса, цены на нефть уйдут на тестирование отметок в 48,67$ за баррель и далее 47,00$.

Интер РАО раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2017 года.

Таблица: http://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_r...

Совокупная выручка компании увеличилась на 2.8% - до 238.6 млрд рублей. Наиболее стремительную динамику показал сбытовой сегмент, чья выручка выросла на 9.5% - до 162.2 млрд рублей на фоне увеличения среднего расчетного тарифа. Доходы от реализации электро- и теплоэнергии прибавили почти 4% на фоне увеличения выработки электроэнергии на 3.6% и отпуска теплоэнергии на 1.1%. Существенно сократились объемы выручки в дивизионе «Трейдинг» (на 41.6%) – до 11.2 млрд рублей – на фоне укрепления курса рубля и снижения экспортных поставок в ряд стран. Доходы от зарубежных активов сократились более чем на 20%, в том числе, и из-за укрепления курса национальной валюты.

Операционные расходы выросли на 3.1% на фоне опережающего выручку увеличения затрат на покупку и передачу электроэнергии (154.8 млрд рублей, +5.5%). В итоге операционная прибыль осталась на уровне первого квартала прошлого года, составив 21.5 млрд рублей.

Финансовые доходы выросли более чем на четверть из-за увеличения размера свободных денежных средств на счетах. Финансовые расходы сократились более чем на треть на фоне сокращения долговой нагрузки. В итоге чистая прибыль Интер РАО ЕЭС выросла на 9.4%, составив 18.9 млрд рублей.

По итогам внесения фактических данных, оказавшихся в рамках наших ожиданий, мы понизили прогноз будущих финансовых результатов, уточнив механизм расчета расходов на покупку и передачу электроэнергии.

Таблица: http://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/inter_r...

Акции компании обращаются с P/BV около 1 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Как и вчера, российские фондовые индексы попытались начать торги ростом, но вскоре перешли к снижению на неоднозначном внешнем фоне. ММВБ, который утратил ключевую психологическую поддержку в лице отметки 1900 пунктов, обновляет годовые минимумы. Долларовый индекс торгуется в области 2-месячных минимумов. Несмотря на попытки восстановления нефти, российский рынок сохраняет негативный настрой, чему в немалой степени способствуют спекуляции на тему возможного расширения антироссийских санкций, которые, по мнению американских сенаторов, должны затронуть различные сектора экономики России, в том числе горнодобывающую промышленность, металлургию и железные дороги.

Котировки черного золота демонстрируют умеренную коррекцию от минимумов вблизи уровня 50. Баррель Brent приподнялся с открытия торгов на 0,7% и торгуется в районе 51,30. Покупки актива были спровоцированы локальным фактором – данными Американского института нефти по запасам углеводородов. На прошлой неделе объемы сократились на целых 8,7 млн баррелей. Причем упали такие запасы в Кушинге и запасы бензина. Но какого-то оживленного роста цен в ответ на отчет не наблюдается, что сигнализирует о преобладающих медвежьих настроениях и осторожности игроков. Теперь сырьевой сегмент ждет официальной статистики по запасам от Минэнерго США.

Рубль слегка укрепляется в начале сессии с оглядкой на отскок цен на нефть. Накануне доллар пытался продвинуться в направлении уровня 57 руб., но, невзирая на обвал котировок черного золота, не дотянулся до психологической отметки, которая остается ключевым барьером на пути к росту пары. Если в течение дня Brent сохранит тенденцию к восстановлению и не покажет новой волны снижения на показателях Минэнерго, пара доллар/рубль будет и далее демонстрировать нисходящий уклон. Однако в целом диапазон торгов обещает быть довольно тесным. Скорее, мы увидим консолидацию котировок, которые будут оставаться в канале 56-57 руб.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

Технический анализ рынка FOREX 1 июня